SBF dietro le sbarre | Tempi finanziari

Una palla per iniziare:Elliott Management ha sostenuto un pacchetto di debito multimiliardario per finanziare l’acquisizione del fornitore di ascolti televisivi Nielsen, aiutando a indirizzare l’acquisizione da 16 miliardi di dollari attraverso mercati che sono diventati più cauti riguardo ad accordi più rischiosi.

E un altro scoop:Gruppo di rilevamento statunitenseCarlylesta lottando per raccogliere i 22 miliardi di dollari che aveva previsto per quello che spera sarà il suo fondo più grande mentre è alle prese con una crisi di successione e una flessione del mercato.

Nella newsletter di oggi:

SBF riceve la sua unica chiamata

In unoSpazi TwitterEvento con piattaforma di trading di opzioniBalene insolitelunedì, fondatore di FTXSam Bankman frittoha detto che aveva intenzione di partecipare a un'udienza del Congresso da remoto perché era "piuttosto in overbooking". Anche i paparazzi sono un problema, ha osservato.

"Non credo che verrò arrestato", ha detto SBF a più di 19.000 partecipanti online. . . poche ore prima del suo arresto.

Schivare i fotografi non sarà più un problema per il prodigio delle criptovalute caduto. Martedì gli è stata negata la libertà su cauzione da un giudice delle Bahamas, che ha affermato che dovrebbe essere detenuto in custodia fino a febbraio 2023 perché rappresentava un rischio di fuga troppo elevato.

L'ex miliardario è stato accusato di otto diversi casi di frode, tra cui frode telematica, frode sui titoli, riciclaggio di denaro, frode negli Stati Uniti e persino violazione delle leggi sul finanziamento delle campagne elettorali.

Damiano WilliamsProcuratore degli Stati Uniti per ilDistretto meridionale di New YorkHa definito i presunti crimini “una delle più grandi frodi finanziarie nella storia americana”.

Ogni agenzia che ha addebitato l'importo alla SBF aveva i propri zingari.

La truffa di SBF è iniziata il giorno del suo lancio negli Stati UnitiCommissione per i titoli e gli scambiha detto in cause civili separate contro l'ex capo della FTX. L'autorità di regolamentazione lo ha accusato di aver frodato un gruppo di investitori, tra cuiSequoia Capitale,Tommaso Bravo,Fondo pensionistico degli insegnanti dell'Ontarioe miliardari degli hedge fundAlan HowardEIzzy Inglesedi 1,8 miliardi di dollari.

"Affermiamo che Sam Bankman-Fried abbia costruito un castello di carte sulla base dell'inganno, dicendo agli investitori che si trattava di uno degli edifici più sicuri nel settore delle criptovalute", ha affermatoGary Gensler, Presidente della SEC. Puoi leggere l'elenco completo delle commissioni del regolatore qui.

ILCommissione per il commercio di futures su materie primeNel frattempo, hanno pesato su SBF, FTX e la società commerciale privata di SBFRicerca Alamedaimplicanti frodi e false dichiarazioni materiali. Il codice informatico scritto da FTX ha offerto una "linea di credito effettivamente illimitata che ha permesso ad Alameda di prelevare miliardi di dollari in beni dei clienti da FTX", ha affermato.

Sono nate le linee più colorateGiovanni Ray IIIl'amministratore delegato della FTX nominato dal tribunale, che ha distrutto il management della SBF in una lunga testimonianza al Congresso.

"Questo non è affatto sofisticato, è semplicemente una vecchia appropriazione indebita", ha detto riferendosi alla perdita dei fondi dei clienti da parte di FTX.

Ha detto a un comitato del Congresso degli Stati Uniti che “non si fida di un singolo pezzo di carta in questa organizzazione”. La società, una volta valutata 32 miliardi di dollari, ne ha approfittatoQuickBooksha aggiunto: software di contabilità per piccole imprese come negozi di cupcake gourmet.

Ray inoltre non ammirava gli investimenti in capitale di rischio della SBF. Ha speso più di 5 miliardi di dollari in un miscuglio di aziende, tra cui una clinica per la fertilità, token digitali speculativi e il gestore del fondo Anthony Scaramucci.Capitale dello Sky Bridge. "Quando faceva questo tipo di investimenti, spesso lo faceva senza... alcuna valutazione", ha detto Ray.

Gli Stati Uniti probabilmente cercheranno di estradarlo. Finché non si intromettono le spaccature tra le autorità statunitensi e quelle delle Bahamas. I regolatori delle Bahamas hanno affermato che i debitori statunitensi della FTX “non sembrano preoccuparsi dei fatti e sembrano progettati solo per catturare i titoli dei giornali e portare avanti programmi discutibili”.

L'avvocato di SBF ha detto che sta "riesaminando le accuse con il suo team legale e considerando tutte le sue opzioni legali".

Il maggiore azionista di Credit Saudi è indisturbato

Per la maggior parte delle persone, 1,5 miliardi di dollari è una cifra enorme.Ammar Alkhudairynon la vede in questo modo.

"Scriviamo spesso assegni di questa dimensione, te lo posso assicurare. Questo è solo un altro assegno di questa dimensione", ha dettoBanca nazionale sauditaha detto Samer Al-Atrush del FT, riferendosi alla sommaMichael Kleintornò a casa con lui dopo che l'istituto di credito aveva acquisito una quota di quasi il 10%.Credito Suisse.

Klein è stata una scelta polarizzante da candidareCS First Boston(che presto sarà semplicemente “First Boston”), la nuova società autonoma di consulenza e finanza aziendale che l’istituto di credito svizzero spera risolverà molti dei suoi problemi.

L'ex-Citigroupdealmaker è entrato a far parte del consiglio di amministrazione di Credit Suisse nel 2018, il che significa che ha contribuito a identificare, come ha affermato Jonathan Guthrie di Lex, "il miglior candidato per scorporare e gestire CSFB nel suo specchio da barba". Lo fonde anche con la sua piccola boutique, permettendogli di mantenere una discreta parte del capitale.

Ma non si può dire che non abbia consegnato. Incaricato di raccogliere capitali per rivitalizzare il marchio First Boston, un tempo celebre della banca, ha utilizzato i suoi contatti in Medio Oriente per fare proprio questo.

L’accordo con la BNS è stato vantaggioso per entrambe le parti. Il maggiore azionista della banca saudita, la sovranaFondo per gli investimenti pubbliciè controllato daIl principe ereditario Mohammed bin Salman- che ha cercato di aumentare il profilo del regno in patria e all'estero.

Da parte della BNS, Alkhudairy ha sottolineato che l'investimento è minimo rispetto alla strategia di crescita della banca in Medio Oriente.

"Ragazzi, non avete capito il punto. Oltre il 95% di ciò su cui ci concentriamo è l'ulteriore espansione della nostra posizione dominante in Arabia Saudita", ha detto il presidente della BNS.

L'acquisto del 9,9% da parte del Credit Suisse rappresentava solo il 2,2% del portafoglio di investimenti di 68,7 miliardi di dollari della BNS. Non vale la pena rilasciare un comunicato stampa, ha detto Alkhudairy.

Non era l'unico a pensare che la cifra di 1,5 miliardi di dollari fosse insignificante.

"È molto doloroso cedere il 10% della banca per soli 1,5 miliardi di franchi", ha detto il mese scorso al FT uno dei dieci principali azionisti del gruppo. A Zurigo circola il soprannome “Credit Saudi”.

Ma gli investitori mediorientali dalle tasche profonde potrebbero rappresentare la migliore occasione per cambiare la situazione.

Le alternative allineate di Apollo: come l’S&P, ma per i ricchi

Supponiamo che tu abbia un milione di dollari da investire e desideri un'ampia esposizione ai mercati azionari.

Probabilmente il passo giusto sarebbe partireavanguardia.com e acquista un valore di un milione di dollariS&P500 con un rapporto costi di soli quattro punti base. Se mai avessi avuto bisogno di indietro i soldi, potresti vendere immediatamente quanto volevi.

Apollo Gestione GlobaleCapoMarc Rowancrede di avere un modo migliore per gli investitori facoltosi. Il gruppo di private equity ha lanciato un nuovo fondo al dettaglio chiamato Apollo Aligned Alternatives che sta pubblicizzando come sostituto dell'S&P 500, riferisce Sujeet Indap di DD.

Apollo afferma che il suo portafoglio AAA è aumentato dell’11% finora nel 2022, mentre l’S&P 500 è sceso del 16,20% nello stesso periodo.

Naturalmente ci sono alcuni problemi. Oltre alle significative commissioni di gestione e di incentivo dovute ad Apollo - multipli dei quattro punti base di Vanguard - gli investitori AAA rinunceranno alla maggior parte dei diritti di liquidità simili agli investitoriPietra neraI fondi Broad (immobiliare) e BCRED (debito societario) di hanno.

Rowan ha detto aGoldman Sachsconferenza degli investitori della scorsa settimana secondo cui le difficoltà di Blackstone con le recenti richieste di riscatto saranno in definitiva una cosa positiva.

"In realtà penso che sia positivo per il settore in questo momento", ha detto, quando sono emerse domande sull'idoneità dei cosiddetti investimenti alternativi per gli investitori al dettaglio dopo che Blackstone ha limitato i prelievi da un fondo immobiliare da 69 miliardi di dollari.

“Formeremo clienti e consulenti a pensare a quanta liquidità hanno bisogno e quanto sono disposti a immagazzinare”, ha aggiunto Rowan.

Per quanto riguarda i rendimenti azionari superiori, il portafoglio AAA beneficia della mossa più intelligente di Apollo nella sua storia. Gli investitori privati ​​hanno l'opportunità di investire nel portafoglio di asset alternativiAtena HoldingIl tanto invidiato business delle rendite di Apollo.

Apollo afferma che il paniere di asset renderà in media tra il 10 e il 12% all’anno, con una volatilità inferiore rispetto alle azioni pubbliche. Ma come ha detto al FT un gestore finanziario, i ricchi potrebbero semplicemente acquistare da soli le azioni pubbliche di Apollo o Blackstone.

Il lavoro si sposta

Martedì FTX ha assunto un nuovo direttore finanziario, responsabile delle risorse umane e dell'amministrazione e responsabile della tecnologia informatica, secondo la testimonianza in tribunale del CEO John Ray. I loro nomi non sono stati menzionati.

Jeff Zuccherol'ex presidente diCNNè entrata a far parte del gruppo di private equity statunitenseUccello rossolanciare un fondo da 1 miliardo di dollari per lo sport, i media e l’intrattenimentoInvestimenti mediatici internazionali.

Giacimenti auriferiTestaChris Griffithsi è dimesso un mese dopo che il minatore sudafricano ha fallito un'offerta pubblica di acquisto che avrebbe creato il quarto gruppo minerario d'oro più grande del mondo. Altro da Lex.

Gruppo alberghiero InterContinentalDirettore finanziario e responsabile della strategiaPaul Edgecliffe Johnsonsi sta dimettendo per assumere lo stesso ruolo nel gruppo scommesseIntrattenimento svolazzante. Verrà seguitoMichael GloverChief Financial Officer della Divisione Americas del Gruppo e Responsabile della Finanza Commerciale del Gruppo.

Società di private equityClayton, Dubilier & Reisha reclutato tre nuovi partner:Agarwal grezzo,Romain DutartreERob Volpe.

Kirkland ed EllisPartner di M&A a LondraTom McCarthyentra a far parte del team legale di una società di private equityPartner di Tritone.

Cadwalader, Wickersham e Taftha assunto un partner finanziario e di investimento ESGSuchvir Bassorannella sede londinese dell'azienda. Lei si dimetteHogan Lovells.

Pier Davison,CitigroupIl co-responsabile delle istituzioni finanziarie in Europa se ne è andato, secondo Financial News.

Legge in modo intelligente

La famiglia contaFino a poco tempo fa, Joseph Bankman e Barbara Fried erano rispettati professori di diritto di Stanford, filantropi e genitori solidali dell'impero crittografico in rapida crescita del figlio. Ora sono nell'occhio del ciclone, riferisce il New York Times.

Segno dei tempiSui mercati sono in corso grandi cambiamenti. Le condizioni sono “in gran parte meno favorevoli” rispetto a quelle successive alla crisi finanziaria, il che significa che gli investitori dovrebbero adattare le loro strategie di conseguenza, scrive Howard Marks, co-fondatore di Oaktree Capital Management, per FT Opinion.

Il soffitto di vetro globaleDa Singapore alla Silicon Valley, le startup guidate da donne stanno raccogliendo sorprendentemente meno fondi a valutazioni più basse nonostante generino rendimenti elevati. Nikkei Asia approfondisce il divario di genere.

Riepilogo delle notizie

Binance subisce un deflusso di 1 miliardo di dollari in un giorno a causa del Crypto Jitters Spread (FT)

Il fondatore della Cittadella Ken Griffin fa causa alle autorità fiscali statunitensi per fuga di documenti (FT)

Lars Windhorst ha offerto il ruolo di La Perla alla moglie del boss di H2O (FT)

Goldman Sachs considera centinaia di tagli di posti di lavoro nel settore dei beni di consumo (FT)

I broker si preparano per una profonda revisione delle regole del commercio azionario statunitense (FT)

Michael B. Jordan sta collaborando con il miliardario Bill Foley per acquistare azioni dell'AFC Bournemouth (Bloomberg).

Vince McMahon della WWE affronta nuove accuse da parte di donne che accusano abusi sessuali (Wall Street Journal)

Coupa/Thoma Bravo: La regola dei 40 spinge le aziende alle acquisizioni (Lex)