De grootste bank van Singapore, DBS, vertrouwt op crypto ondanks de ineenstorting van de markt

De grootste bank van Singapore is van plan haar cryptocurrency- en digitale activaactiviteiten uit te breiden ondanks de crypto-bearmarkt, en zegt dat ze haar digitale uitwisselingen wil uitbreiden en diensten wil aanbieden aan meer van haar 300.000 rijke klanten in Azië.

Piyush Gupta, CEO van DBS sinds 2009, zei dat de neergang op de cryptomarkt bewees dat gevestigde en gereguleerde financiële instellingen, en niet alleen start-ups, producten zoals de handel in digitale activa aan particuliere beleggers zouden moeten aanbieden.

De makelaardij van de bank ontving vorig jaar een cryptocurrency-licentie van de Monetary Authority of Singapore, waardoor haar institutionele en rijke klanten op uitnodiging toegang konden krijgen tot de DBS Digital Exchange.

Gupta zei dat de bank minder dan 1.000 leden op de beurs heeft, maar de dienst binnenkort zal aanbieden aan 300.000 van haar rijke klanten in heel Azië, waaronder particuliere banken, geaccrediteerde investeerders, andere beurzen en fondsen via de DBS-app voor mobiel bankieren.

De app zou het proces voor klanten minder omslachtig en sneller maken en DBS in staat stellen het aan meer klanten aan te bieden, zei hij. DBS had in december 2021 een totaal vermogen van S$686 miljard (US$488 miljard).

De voormalige directeur van Citibank, die senior bankfuncties bekleedde in heel Azië, zei dat DBS Singapore's streven naar geavanceerde financiële technologie moet ondersteunen. “Mensen verwachten van ons dat we op dit gebied een pionier zijn en grenzen blijven verleggen”, zei hij in een interview met de Financial Times.

De plannen van DBS, waarin staatsinvesteringsgroep Temasek een belang van bijna 30 procent heeft, komen op een moment dat Singapore worstelt met zijn berichtgeving over zijn poging om een ​​crypto-hub te worden. De stadstaat, wiens economie afhankelijk is van financiële diensten en handel, is van mening dat hij moet innoveren om relevant te blijven.

Maar de ineenstorting van verschillende spraakmakende cryptogroepen dit jaar, waaronder het in Singapore gevestigde Three Arrows en Terraform Labs, en de wereldwijd dalende waarderingen hebben vragen doen rijzen over de strategie van MAS.

In reactie hierop zei MAS-topman Ravi Menon vorige week dat de toezichthouder stappen zou ondernemen om particuliere beleggers te beschermen en tegelijkertijd de digitale activastrategie van de stad opnieuw zou bevestigen.

Gupta beschreef de uitdagingen waarmee de toezichthouders van het land worden geconfronteerd. “Aan de ene kant willen we een mondiale crypto-hub zijn. Aan de andere kant zijn we ook erg bezorgd over het feit dat onze binnenlandse bevolking wordt verbrand met deze speculatieve activaklasse”, zei hij.

Gupta zei dat de verliezen die particuliere beleggers hebben geleden bij de crypto-crash het belang onderstreepten van meer gevestigde financiële instellingen die digitale activadiensten aanbieden. Het totale aantal transacties op de DBS Digital Exchange is van april tot eind juni meer dan verdubbeld, terwijl de hoeveelheid Bitcoin die op de beurs is gekocht bijna verviervoudigde. Op dezelfde manier is de hoeveelheid Ether, een ander populair token, in dezelfde periode met 65 procent toegenomen.

"We hebben goed nagedacht over wie we hebben binnengehaald. Ik ben van mening dat we dit voor particuliere beleggers kunnen doen, maar toezichthouders zien dat niet noodzakelijkerwijs zo", zei hij.

Ongeveer $1 miljard stroomde uit DBS naar wereldwijde crypto-uitwisselingen van bedrijven als Genesis en Binance voordat de bank zijn eigen beurs lanceerde, zei Gupta. Het inschakelen van bedrijven als DBS om “vangrails” en waarborgen in te voeren zou tot “betere resultaten” leiden, voegde hij eraan toe.

“Je kunt net zo goed proberen kaders en processen te creëren om deze op een zinvolle manier voor iedereen beschikbaar te maken, in plaats van een gereguleerde ruimte en een cowboykamer te hebben en iedereen in de cowboykamer te laten gaan.”

Analisten waarschuwen dat geen enkele toezichthouder zich kan beschermen tegen marktrisico's. “Crypto is eigenlijk heel volatiel en moet fundamenteel worden overgenomen door mensen die het risico begrijpen”, zegt Nizam Ismail, oprichter van het in Singapore gevestigde Ethikom Consultancy, dat bedrijven adviseert over compliance, en voegt eraan toe dat veel banken dit niet hebben gedaan.

Hypothetisch gezien zou DBS veiliger kunnen zijn voor particuliere beleggers die cryptocurrencies willen verhandelen, maar het is moeilijk te beoordelen, voegde hij eraan toe.

"Wat we echt nodig hebben is een soort cheque of rijbewijs om ervoor te zorgen dat [retailbeleggers] de risico's begrijpen. Dat bestaat niet", zegt Zennon Kapron, directeur van Kapronasia.,een onderzoeks- en adviesgroep voor financiële technologie. “Of dat van banken als DBS komt is een andere vraag.”