Skatteetatene skjerper kontrollen over krypto

I løpet av de siste fire årene har den lille øya Puerto Rico stille blitt et knutepunkt for kryptovaluta-milliardærer og andre digitale eiendeler av én grunn: skatter.

Som amerikansk territorium har øya hatt en del av skatteparadis-kaken siden 2012 med to lover som førte til drastiske reduksjoner i skattesatsene.

Transformasjonen fanget oppmerksomheten til kryptovalutainnehavere i 2018 etter at Bitcoins første dramatiske rally gjorde mange tidlige kjøpere veldig rike. Brock Pierce, en tidligere barneskuespiller og medoppfinner av kryptovalutaen Tether, var et av de første store navnene som valgte lavskatteøya som sitt nye hjem. Siden den gang har mange andre gjort det samme grepet, av samme grunner.

I USA kan kapitalgevinstskatten på kryptovalutaer være så høy som 37 prosent, men langsiktige eiere kan helt unngå beskatning av digitale eiendeler på den karibiske øya.

Langt fra Puerto Rico sier britiske rådgivere at de også møter en liten, men voksende gruppe mennesker som er interessert i å bytte land av kryptoskattegrunner. Chris Etherington, skattepartner i RSM, et regnskapsfirma, sier at han har lagt merke til flere henvendelser fra yngre kunder som er "veldig opptatt av å flytte utenlands for å krystallisere erfaringene deres". mynt» i lavskatteland som De forente arabiske emirater.

Selv om utvandringen kan virke ekstrem, illustrerer disse tiltakene den sterke interessen mange investorer har for å minimere skatter i denne raskt utviklende nye aktivaklassen.

HM Revenue & Customs sier rett ut at de ser på kryptoaktiva som en type eiendom som aksjer og aksjer, gull eller impresjonistiske malerier. Skatt – særlig gevinstskatt – kan derfor legges på oppnådd overskudd. US Internal Revenue Service inntar samme holdning, som skattekontorer i mange andre industrialiserte land.

Disse myndighetene kjemper hardt for å sikre at de riktige skattebeløpene betales – inkludert ved å be om data fra kryptobørser om brukerne deres.

Men flere stridspunkter gjenstår. Skatteeksperter sier at regler designet for tiden før Internett er vanskelige å anvende i den digitale tidsalderen. De argumenterer for at reguleringer for eiendeler som tydelig befinner seg i en eller annen jurisdiksjon ikke lett kan tilpasses til en desentralisert aktivaklasse hvis støttespillere ofte hevder at den ikke har noen hjemmejurisdiksjon i det hele tatt, faktisk ikke noe hjemland.

Eksperter legger til at det er mangel på sikkerhet i Storbritannia angående skattebehandlingen av kryptoaktiva, da det ikke er noen spesifikk kryptoskattelov. HMRC har gitt ut veiledning om beskatning av kryptovalutaer. Dette er imidlertid ikke lovgivning og blir definitivt utfordret av noen skattefagfolk – inkludert Society of Trust and Estate Practitioners (Step).

"Det er bare en ubehagelig situasjon for skattebetaleren fordi skattekontoret inkorporerer ny teknologi i skatteloven som har eksistert i lang tid," sa Tom Wallace, direktør for skatteundersøkelser i konsulentfirmaet WTT og en tidligere skatteinspektør. "CGT-loven har eksistert siden 1960-tallet, da krypto ville ha vært noe du ville ha settStar Trek."

FT Money tar en titt på dette komplekse og noen ganger ugjennomsiktige landskapet og prøver å finne en vei gjennom dets raskt skiftende funksjoner.

En ny front i en gammel skattetvist

De amerikanske skattemyndighetene er ansett for å være de mest aggressive i arbeidet med å sikre at investorer betaler skatten på krypto. IRS har vellykket utstedt stevninger kjent som John Doe Summons, brukt når en persons navn er ukjent, for å få investorinformasjon fra kryptobørsene Coinbase, Kraken og Poloniex.

Disse dataene ble brukt til å gjennomgå informasjon sendt til skattemyndighetene av hundretusenvis av kryptoinvestorer og identifisere avvik. «Det har vært veldig vellykket å få folk til å stå frem og sende inn en endret selvangivelse,» sier Shaun Hunley, en skattekonsulent hos Thomson Reuters Tax & Accounting med base i Atlanta.

I mai kunngjorde IRS at de hadde opprettet et spesialistteam for å analysere blockchain – teknologien som driver kryptovalutaer – for å bekjempe skatteunndragelse. Oppdraget heter Operation Hidden Treasure.

I mellomtiden, som en del av president Bidens infrastrukturregning på 1 billion dollar, er det planer om å gjøre det til lov for kryptomeglere å rapportere kundenes fortjeneste direkte til IRS. Lovforslaget, som har trukket frem protesthyl fra kryptoindustrien, vil gjøre det lettere for skattemyndighetene å samle inn informasjon enn gjennom domstolene.

"Det vi vil se i dette rommet er tvungen overholdelse, som er veldig forskjellig fra dagens system for frivillig rapportering av kryptofortjeneste," sier Hunley.

Kritikere hevder at lovforslagets definisjon av hva som utgjør en megler er for vid og kan skade den fremvoksende sektoren. Men til tross for rasende lobbyvirksomhet, ser det ut til at det går over.

I Storbritannia har HMRC de siste årene brukt sine etterretningsinnsamlingskrefter til å be om lister over kryptoinvestorer fra børser.

I 2019 ble børsene Coinbase, eToro og CEX.IO offentliggjort med nyheter om at HMRC hadde bedt om brukerdata for å jakte på investorer som skyldte britiske skatter. Og skatteetaten har fortsatt med slike forespørsler om informasjon, sier Adam Craggs, partner i RPC, et advokatfirma som fungerer for en kryptoutvekslingsplattform.

Skattemyndighetene inkluderer også data om kryptoinvestorer i informasjonen de samler inn på tvers av landegrensene. En forespørsel om informasjonsfrihet fra Gherson Solicitors, et advokatfirma, bekreftet i år at HMRC hadde brukt sine fullmakter til å samle inn informasjon om kryptoinvestorer i og utenfor Storbritannia for skatteårene 2017/18 til og med 2019/20. Detaljene inkluderte navn og adresser til investorer og verdien av kryptoaktiva.

HMRC sier at de "regelmessig samler inn data fra en rekke informasjonskilder, ved å bruke parlamentets fullmakter. Dataene brukes til å forbedre integriteten til skattesystemet og identifisere de som ikke har oppgitt fortjeneste".

Finansmyndighetene sliter med å henge med

Til tross for gjentatte datainnsamlinger, beveger bransjen seg så raskt at tjenestemenn generelt blir tvunget til å spille innhenting i et spill som fortsatt har en lang vei å gå.

Storbritannia tar en annen tilnærming til å behandle kryptoeiendeler som eiendom for skatteformål enn valutabeholdning, der gevinster ikke tiltrekker seg CGT når de brukes til personlige utgifter utenfor Storbritannia. Men viktige juridiske definisjoner som "virtuell valuta" har ennå ikke blitt lov.

I mellomtiden har den raske utviklingen av sektoren for eksempel ført til fremveksten av en helt ny sektor der eiendeler kan kjøpes, selges, lånes ut og lånes uten menneskelige mellomledd, kun ved bruk av forhåndsprogrammerte algoritmer. Denne desentraliserte finansbransjen har vokst til 65 milliarder dollar på bare ett år.

I mai reiste en gruppe kryptovaluta-forkjempere et søksmål mot amerikanske skattemyndigheter, og hevdet at ved å forsøke å pålegge skatter på profitt fra nyopprettede digitale mynter, forsøker USA å bruke føderal inntektsskattelov til å gjøre noe uten sidestykke. som beskatter kreativ aktivitet i stedet for inntekt.»

Lignende tvister vil sannsynligvis oppstå andre steder ettersom industrien tester grensene for eksisterende lovgivning og toleransen til nasjonale lovgivere og teknologi produserer nye produkter. En kryptoekspert fortalte FT Money at nyere kryptoaktiva stadig kom på nettet, noe som gjorde det vanskeligere for skattemyndighetene å tyde pengestrømmer, enn si innkreving av skatter.

"Det er mange personvernrelaterte blokkjeder. Et scenario er at flere midler strømmer inn i private mynter," sa personen, som ikke ønsker å bli identifisert. "Den generelle ideen er at krypto er dårlig for staten. Når staten ikke lenger kontrollerer sine egne penger, forsvinner alle skatteinntektene."

Et annet grunnleggende og uløst problem gjelder jurisdiksjon, en vanskelig avgjørelse i et marked som ikke har noen offisiell base noe sted.

Britiske myndigheter mener eierens plassering er nøkkelen. Men profesjonelle organisasjoner som Step har hevdet at HMRCs syn er basert på praktisk "bekvemmelighet" snarere enn lov - og spesielt der kryptovalutaer holdes av en børs eller forvalter, kan dette være feil.

HMRC argumenterer for at dens konklusjon om at kryptoaktiva som holdes av en britisk bosatt er lokalisert i Storbritannia, passer til de fleste transaksjoner. Skattekontoret sa til FT Money at det ønsket å «hjelpe folk med å få orden på skattesakene sine og tror at skattebetalerne også ønsker å få det til». Den sier at dens "detaljerte veiledning [er designet] for å hjelpe kundene våre med å anvende skattelovgivningen riktig på kryptoaktiva."

Jonathan Peall, skattedirektør i KPMG UK, sier slike erklæringer ikke er nok. Han sier: "Loven må utvikles for å kodifisere situasjonen. Imidlertid beveger kryptoverdenen seg så raskt at det gjenstår å se om lovgivningsprosessen kan henge med."

Utfordringen for kryptoinvestorer

At kryptovalutaer fortsatt er nye byr også på utfordringer for de ofte uerfarne investorene som trekkes inn i markedet.

For å unngå å gå på tvers av skattemyndighetene, må innbyggerne først forstå og overholde sine skatteforpliktelser (se boks). Rådgivere advarer imidlertid om at mange kryptoinvestorer som er tiltrukket av spenningen rundt Bitcoin, kan være helt uvitende om at de må betale skatt på kryptofortjeneste eller sende inn en skatterapport. Andre vet det, men begraver rett og slett hodet i sanden.

Som investor i kryptovaluta kan du se deg over skulderen i en lengre periode

"Noen individuelle skattebetalere vil lukke øynene for nå til de tar igjen og får et ekkelt sjokk," spår Charlotte Sallabank, skattepartner i Katten Muchin Rosenman.

Wallace oppfordrer alle som ikke har erklært fortjeneste til å søke profesjonell rådgivning. Det er alltid bedre å rapportere feil til HMRC enn å vente, legger han til, ettersom straffene øker hvis en person blir oppdaget i stedet for å stå frem frivillig.

Det britiske skattekontoret kan undersøke dine skatteforhold i fire år fra slutten av skatteåret som vurderingen gjelder. Dette øker til seks år dersom en viser seg å være uaktsom eller uaktsom, og til og med til 20 år dersom skattyter bevisst unngikk utlevering.

"Som investor i kryptovaluta kan du se deg over skulderen i en lengre periode," advarer Etherington. "Hvis du gjorde en feil - kan du få en f****** [lenger nedover linjen]."

Etherington har lagt merke til at mange flere kryptoinvestorer er bekymret for å rapportere til HMRC og beregne skatten deres.

HMRC-veiledning sier at investorer må beregne fortjeneste og føre detaljerte registreringer av hver handel. Dette kan være vanskelig, spesielt når enkeltpersoner bruker handelsroboter som kan utføre tusenvis av handler daglig. Komplekse regler dekker gevinster avhengig av om eiendeler ble kjøpt og solgt på samme dag og/eller innen en 30-dagers periode.

Investorer er ofte avhengige av deres børser for poster. Dette kan imidlertid være risikabelt ettersom børser kan gå under eller ikke beholde data lenge nok, legger Sallabank til.

Innovasjonstakten gir også potensielle fallgruver for investorer. NFT-er eller ikke-fungible tokens er nå et eksempel på et milliardmarked som ikke eksisterte for bare noen få år siden. I år har kunstverdenen omfavnet disse digitale plattformene og laget nye verk som selges for digitale mynter. Platen er på nesten 70 millioner dollar, en digital collage av samtidsartisten Beeple.

"Det er en rekke handlinger som kan utløse et salg, inkludert å gi kryptoaktiva i gave, bruke krypto til å kjøpe andre eiendeler og bytte mellom forskjellige kryptoaktiva. Sistnevnte kan fange mange mennesker ut," sier Peall fra KPMG.

I følge HMRC-veiledningen utløser avhending av en digital eiendel et CGT-krav. Ifølge Peall gjelder dette selv når innehavere bytter fra en mynt til en annen, selv om de er stablecoins, spesielle stabiliserte digitale mynter som kombinerer fiat-valutaer og flyktige kryptoenheter som Bitcoin.

Nylig har eiere vært i stand til å låne ut eller "satse" sine digitale mynter og tjene penger, en aktivitet som potensielt kan skape nye forpliktelser, legger Peall til.

Et annet potensielt problem for investorer er at de kan gjenkjenne en gevinst og et CGT-forpliktelse, men opplever at porteføljen deres har tapt verdi når de betaler skatt og er derfor ikke verdt nok til å dekke forpliktelsen.

"Du kan ikke betale skatteregningen din i kryptovaluta, så du må selge [andre eiendeler inkludert krypto], som i seg selv kan utløse en skatteavgift som om du byttet den inn mot kontanter, som ville bli ansett som en avhending," sier Sallabank.

Men til tross for vanskelighetene, er det alle insentiv for investorer, kryptooperatører og skattemyndigheter til å holde seg informert. Med kryptomarkedet nå verdsatt til nesten 2 billioner dollar, er de potensielle gevinstene – og tilhørende skatteforpliktelser – rett og slett for store til å ignorere.