I gestori patrimoniali hanno un interesse acquisito nel futuro delle criptovalute

Mentre le criptovalute crollavano, gestori patrimoniali affermati come Abrdn, Charles Schwab e BlackRock hanno lavorato duramente per prendere piede sul mercato. Non investendo direttamente in criptovalute volatili, sia chiaro. Abrdn, il gruppo di investimento britannico, ha recentemente acquisito una partecipazione nell'exchange di asset digitali Archax. BlackRock apre l'accesso diretto per i clienti allo scambio di criptovalute Coinbase. Schwab ha lanciato un exchange-traded fund legato alle criptovalute.

Gli scettici diranno che i gestori patrimoniali si stanno affrettando a sfruttare un mercato immaturo e speculativo mentre i clienti incauti che scommettono sulle criptovalute sono ancora vulnerabili alle pubblicità o addirittura alle frodi. La Caisse de dépôt et placement du Québec, uno dei principali gestori di fondi pensione canadesi, ha sottolineato i rischi e cancellato quello che ha definito essere un investimento prematuro nella piattaforma di prestito di criptovalute Celsius Network in bancarotta.

Il CEO di BlackRock Larry Fink è stato uno dei primi critici di Bitcoin, accusandolo nella migliore delle ipotesi di incoerenza. Ma quando ha preso di mira Bitcoin nel 2017, i fondamentali delle criptovalute erano più fragili di quanto lo siano oggi. Non sorprende affatto che aziende come BlackRock, che sta anche sviluppando un Bitcoin Trust spot per clienti istituzionali, stiano cercando di attrarre nuovi gruppi di investitori.

I gestori patrimoniali devono essere aperti a molteplici futuri finanziari. La criptovaluta potrebbe diventare un metodo legittimo per coprire i portafogli di investitori sofisticati, come altri asset alternativi come il vino o l’oro. Potrebbe comunque valere la pena avere una certa visibilità. Ma indipendentemente dal fatto che le criptovalute riacquistino o meno i livelli precedenti, la storia dei mercati suggerisce che dopo lo scoppio delle bolle, di solito rimane qualcosa di utile.

Investendo ora nella sovrastruttura del mercato, i gestori patrimoniali possono anche prepararsi all’eventuale comparsa delle valute digitali delle banche centrali, che offrono alcuni dei vantaggi promessi dalle criptovalute con la sicurezza del sostegno delle banche centrali. Migliorano la loro comprensione della tecnologia sottostante come la blockchain. E possono posizionarsi per assumere giovani dipendenti innovativi ed esperti di fintech licenziati da società crittografiche in declino. In altre parole, è del tutto possibile sfruttare la tecnologia, l’imprenditorialità e l’innovazione delle criptovalute rimanendo lontani dall’asset class stessa.

Per quanto riguarda gli investitori ordinari, le crescenti connessioni tra l’alta finanza e le criptovalute sembrano un passo lontano dalle origini delle valute digitali come strumento per abbattere l’establishment. Ma almeno filtrando i loro investimenti attraverso istituzioni ortodosse, limitano il rischio di furti e frodi. Ciononostante, le criptovalute sono ancora in gran parte non regolamentate, hanno il potenziale per contribuire a una più ampia instabilità del mercato e rappresentano una casa rischiosa per i risparmi degli investitori al dettaglio abituati a tutele normative più solide.

La soluzione ovvia è quella di erigere solidi guardrail, come questo giornale ha più volte suggerito. Sfortunatamente, agenzie e paesi diversi hanno atteggiamenti diversi. Gli imprenditori e gli innovatori finanziari cercheranno naturalmente di sfruttare tali differenze. Ad esempio, le società crittografiche stanno facendo pressioni affinché le criptovalute siano regolamentate dalla Commodity Futures Trading Commission, che regola i derivati, piuttosto che dalla più restrittiva Securities and Exchange Commission.

In un mercato che rimane favorevole agli acquirenti, il coinvolgimento degli asset manager offre un sottile strato di sicurezza aggiuntiva. Il loro interesse potrebbe rafforzare le società crittografiche sopravvissute che cercano di ottenere l’accesso ai clienti istituzionali. Ma dal potere dei gestori patrimoniali deriva la responsabilità di aiutare il mercato delle criptovalute a crescere e di proteggere gli investitori più deboli.