Vermogensbeheerders hebben een gevestigd belang in de toekomst van crypto

Terwijl cryptocurrencies daalden, werkten gevestigde vermogensbeheerders zoals Abrdn, Charles Schwab en BlackRock hard om voet aan de grond te krijgen op de markt. Let wel, niet door rechtstreeks te investeren in volatiele cryptocurrencies. Abrdn, de Britse investeringsgroep, heeft onlangs een belang verworven in de digitale activabeurs Archax. BlackRock opent directe toegang voor klanten tot de crypto-uitwisseling Coinbase. Schwab heeft een crypto-gekoppeld, op de beurs verhandeld fonds gelanceerd.

Sceptici zullen zeggen dat vermogensbeheerders zich inspannen om een ​​onvolwassen, speculatieve markt te exploiteren, terwijl onoplettende klanten die op cryptocurrencies wedden nog steeds kwetsbaar zijn voor hype of zelfs fraude. De Caisse de dépôt et placement du Québec, een grote Canadese pensioenfondsbeheerder, heeft de risico’s onderstreept en een naar eigen zeggen voortijdige investering in het failliete cryptoleningsplatform Celsius Network afgeschreven.

BlackRock CEO Larry Fink was een vroege Bitcoin-criticus en beschuldigde Bitcoin op zijn best van inconsistentie. Maar toen hij in 2017 op Bitcoin uithaalde, waren de fundamenten van crypto kwetsbaarder dan nu. Het is niet verwonderlijk dat bedrijven als BlackRock, dat ook een spot Bitcoin-vertrouwensplatform voor institutionele klanten ontwikkelt, nieuwe groepen investeerders proberen aan te spreken.

Vermogensbeheerders moeten openstaan ​​voor meerdere financiële toekomsten. Cryptogeld zou een legitieme methode kunnen worden om de portefeuilles van geavanceerde beleggers af te dekken, net als andere alternatieve activa zoals wijn of goud. Het kan nog steeds lonen om enige exposure te hebben. Maar ongeacht of cryptocurrencies hun vorige niveaus herwinnen of niet, de geschiedenis van de markten suggereert dat er na het uiteenspatten van zeepbellen meestal iets nuttigs overblijft.

Door nu in de bovenbouw van de markt te investeren, kunnen vermogensbeheerders zich ook voorbereiden op de uiteindelijke opkomst van digitale valuta van de centrale bank, die enkele van de beloofde voordelen van crypto biedt met de zekerheid van steun van de centrale bank. Ze verbeteren hun begrip van de onderliggende technologie zoals blockchain. En ze kunnen zichzelf positioneren om innovatieve en fintech-bewuste jonge werknemers aan te nemen die zijn ontslagen door krimpende cryptobedrijven. Met andere woorden: het is heel goed mogelijk om de technologie, het ondernemerschap en de innovatie van crypto te benutten en tegelijkertijd weg te blijven van de activaklasse zelf.

Wat gewone beleggers betreft, lijken de groeiende verbindingen tussen de hoge financiële sector en cryptovaluta een stap verwijderd van de oorsprong van digitale valuta als instrument om het establishment af te breken. Maar door hun investeringen tenminste via orthodoxe instellingen te filteren, beperken ze het risico op diefstal en fraude. Desalniettemin zijn cryptocurrencies nog steeds grotendeels ongereguleerd, hebben ze het potentieel om bij te dragen aan de bredere marktinstabiliteit en vormen ze een risicovolle thuisbasis voor de spaargelden van particuliere beleggers die gewend zijn aan robuustere wettelijke bescherming.

De voor de hand liggende oplossing is het oprichten van stevige vangrails, zoals deze krant herhaaldelijk heeft gesuggereerd. Helaas hebben verschillende instanties en landen verschillende houdingen. Financiële ondernemers en vernieuwers zullen uiteraard proberen dergelijke verschillen uit te buiten. Cryptobedrijven lobbyen er bijvoorbeeld voor dat cryptocurrencies worden gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission, die derivaten reguleert, in plaats van door de meer restrictieve Securities and Exchange Commission.

In een markt die kopervriendelijk blijft, biedt de betrokkenheid van vermogensbeheerders een dun laagje extra zekerheid. Hun interesse zou de overlevende cryptobedrijven kunnen versterken die toegang willen krijgen tot institutionele klanten. Maar met de kracht van vermogensbeheerders komt de verantwoordelijkheid om de cryptomarkt te helpen groeien en zwakkere beleggers te helpen beschermen.