Zarządzający aktywami mają żywotny interes w przyszłości kryptowalut

Podczas gdy ceny kryptowalut spadały, uznani zarządzający aktywami, tacy jak Abrdn, Charles Schwab i BlackRock, ciężko pracowali, aby zdobyć przyczółek na rynku. Pamiętaj, że nie poprzez bezpośrednie inwestowanie w niestabilne kryptowaluty. Abrdn, brytyjska grupa inwestycyjna, nabyła niedawno udziały w giełdzie aktywów cyfrowych Archax. BlackRock otwiera klientom bezpośredni dostęp do giełdy kryptowalut Coinbase. Schwab uruchomił kryptowalutowo powiązany fundusz giełdowy.

Sceptycy powiedzą, że zarządzający aktywami starają się wykorzystać niedojrzały, spekulacyjny rynek, podczas gdy nieostrożni klienci obstawiający kryptowaluty są nadal podatni na szum informacyjny, a nawet oszustwa. Caisse de dépôt et place du Québec, główny zarządzający kanadyjskimi funduszami emerytalnymi, podkreślił ryzyko i spisał na straty to, co według niego było przedwczesną inwestycją w zbankrutowaną platformę pożyczek kryptograficznych Celsjusza Network.

Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, był wczesnym krytykiem Bitcoina, zarzucając mu w najlepszym przypadku niespójność. Ale kiedy w 2017 roku zaatakował Bitcoina, podstawy kryptowalut były bardziej kruche niż obecnie. Trudno się dziwić, że firmy takie jak BlackRock, które rozwijają również spot Bitcoin Trust dla klientów instytucjonalnych, starają się przyciągnąć nowe grupy inwestorów.

Zarządzający aktywami muszą być otwarci na wiele finansowych przyszłości. Kryptowaluta może stać się uzasadnioną metodą zabezpieczania portfeli wyrafinowanych inwestorów, podobnie jak inne alternatywne aktywa, takie jak wino czy złoto. Być może jednak opłaci się trochę ekspozycji. Ale niezależnie od tego, czy kryptowaluty odzyskają dawny poziom, czy nie, historia rynków sugeruje, że po pęknięciu bańki zwykle pozostaje coś pożytecznego.

Inwestując teraz w nadbudowę rynku, zarządzający aktywami mogą również przygotować się na ostateczne pojawienie się cyfrowych walut banku centralnego, które oferują niektóre z obiecanych korzyści związanych z kryptowalutami z bezpieczeństwem wsparcia banku centralnego. Poprawiają wiedzę na temat podstawowej technologii, takiej jak blockchain. Mogą też zatrudnić innowacyjnych i znających się na technologii fintech młodych pracowników zwolnionych przez podupadające firmy kryptograficzne. Innymi słowy, całkowicie możliwe jest wykorzystanie technologii, przedsiębiorczości i innowacji kryptowalut, trzymając się z dala od samej klasy aktywów.

Jeśli chodzi o zwykłych inwestorów, rosnące powiązania między wysokimi finansami a kryptowalutami wydają się być o krok od początków walut cyfrowych jako narzędzia do obalenia establishmentu. Ale przynajmniej filtrując swoje inwestycje przez ortodoksyjne instytucje, ograniczają ryzyko kradzieży i oszustw. Niemniej jednak kryptowaluty są nadal w dużej mierze nieuregulowane, mogą przyczynić się do szerszej niestabilności rynku i stanowią ryzykowne miejsce dla oszczędności inwestorów detalicznych przyzwyczajonych do solidniejszych zabezpieczeń regulacyjnych.

Oczywistym rozwiązaniem jest wzniesienie solidnych balustrad, jak wielokrotnie sugerowała ta gazeta. Niestety różne agencje i kraje mają różne podejścia. Przedsiębiorcy finansowi i innowatorzy w naturalny sposób będą starali się wykorzystać takie różnice. Na przykład firmy kryptowalutowe lobbują, aby kryptowaluty były regulowane przez Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi, która reguluje instrumenty pochodne, a nie przez bardziej restrykcyjną Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.

Na rynku, który pozostaje przyjazny kupującym, zaangażowanie zarządzających aktywami zapewnia cienką warstwę dodatkowego bezpieczeństwa. Ich zainteresowanie może wzmocnić przetrwanie firm kryptograficznych, które chcą uzyskać dostęp do klientów instytucjonalnych. Jednak z siłą zarządzających aktywami wiąże się odpowiedzialność za rozwój rynku kryptowalut i ochronę słabszych inwestorów.