Administratorii de active au un interes personal în viitorul cripto

În timp ce criptomonedele au scăzut, managerii de active consacrați, cum ar fi Abrdn, Charles Schwab și BlackRock, au lucrat din greu pentru a obține un punct de sprijin pe piață. Nu investind direct în criptomonede volatile, ține cont. Abrdn, grupul britanic de investiții, a achiziționat recent o participație în bursa de active digitale Archax. BlackRock deschide acces direct pentru clienți la schimbul de criptomonede Coinbase. Schwab a lansat un fond tranzacționat la bursă legat de criptomonede.

Scepticii vor spune că administratorii de active se chinuie să exploateze o piață imatură, speculativă, atunci când clienții neprudenți care pariază pe criptomonede sunt încă vulnerabili la hype sau chiar la fraudă. Caisse de dépôt et placement du Québec, un important administrator canadian al fondurilor de pensii, a subliniat riscurile și a anulat ceea ce spunea că este o investiție prematură în platforma de creditare cripto în faliment Celsius Network.

CEO-ul BlackRock, Larry Fink, a fost un critic timpuriu al Bitcoin, acuzând-o de inconsecvență în cel mai bun caz. Însă, când a aruncat pe Bitcoin în 2017, elementele fundamentale ale cripto-ului erau mai fragile decât sunt astăzi. Nu este deloc surprinzător faptul că companii precum BlackRock, care dezvoltă și un trust Bitcoin spot pentru clienții instituționali, încearcă să atragă noi grupuri de investitori.

Administratorii de active trebuie să fie deschiși la mai multe futures financiare. Criptomoneda ar putea deveni o metodă legitimă de acoperire a portofoliilor investitorilor sofisticați, ca și alte active alternative, cum ar fi vinul sau aurul. S-ar putea încă să plătească pentru a avea o expunere. Dar, indiferent dacă criptomonedele își revin sau nu nivelurile anterioare, istoria piețelor sugerează că, după ce bulele au izbucnit, de obicei rămâne ceva util.

Investind acum în suprastructura pieței, administratorii de active se pot pregăti și pentru eventuala apariție a monedelor digitale ale băncilor centrale, care oferă unele dintre beneficiile promise ale cripto-ului cu securitatea sprijinului băncii centrale. Își îmbunătățesc înțelegerea tehnologiei de bază, cum ar fi blockchain-ul. Și se pot poziționa să angajeze tineri angajați inovatori și cunoscători de tehnologie fintech, disponibilizați de companiile cripto în declin. Cu alte cuvinte, este pe deplin posibil să se folosească tehnologia cripto, antreprenoriatul și inovația, în timp ce rămâi departe de clasa de active în sine.

În ceea ce privește investitorii obișnuiți, conexiunile tot mai mari dintre finanțele înalte și crypto par un pas îndepărtat de la originile monedelor digitale ca instrument de dărâmare a instituției. Dar cel puțin prin filtrarea investițiilor prin instituții ortodoxe, își limitează riscul de furt și fraudă. Cu toate acestea, criptomonedele sunt încă în mare parte nereglementate, au potențialul de a contribui la o instabilitate mai largă a pieței și reprezintă o casă riscantă pentru economiile investitorilor de retail obișnuiți cu protecții de reglementare mai robuste.

Soluția evidentă este ridicarea unor balustrade solide, așa cum a sugerat în repetate rânduri acest ziar. Din păcate, diferite agenții și țări au atitudini diferite. Antreprenorii financiari și inovatorii vor căuta în mod natural să exploateze astfel de diferențe. De exemplu, companiile cripto fac lobby pentru ca criptomonedele să fie reglementate de Commodity Futures Trading Commission, care reglementează instrumentele derivate, mai degrabă decât de Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb, mai restrictivă.

Pe o piață care rămâne prietenoasă cu cumpărătorii, implicarea administratorilor de active oferă un strat subțire de securitate suplimentară. Interesul lor ar putea întări companiile cripto supraviețuitoare care doresc să obțină acces la clienți instituționali. Dar odată cu puterea administratorilor de active vine și responsabilitatea de a ajuta piața cripto să crească și de a ajuta la protejarea investitorilor mai slabi.