Správcovia aktív majú záujem o budúcnosť kryptomien

Zatiaľ čo kryptomeny padali, etablovaní správcovia aktív ako Abrdn, Charles Schwab a BlackRock tvrdo pracovali, aby sa na trhu presadili. Nie priamym investovaním do volatilných kryptomien, myslite na to. Britská investičná skupina Abrdn nedávno získala podiel na burze digitálnych aktív Archax. BlackRock otvára zákazníkom priamy prístup na kryptoburzu Coinbase. Schwab spustil fond prepojený s kryptomenami.

Skeptici povedia, že správcovia aktív sa snažia zneužiť nezrelý, špekulatívny trh, keď neopatrní klienti stávkujúci na kryptomeny sú stále náchylní na humbuk alebo dokonca podvody. Caisse de dépôt et placement du Québec, významný kanadský manažér penzijných fondov, zdôraznil riziká a odpísal to, čo povedal, že bola predčasná investícia do skrachovanej platformy na požičiavanie kryptomien Celsius Network.

Generálny riaditeľ BlackRock Larry Fink bol prvým kritikom bitcoinu a obvinil ho prinajlepšom z nekonzistentnosti. Keď však v roku 2017 prenikol na Bitcoin, základy kryptomien boli krehkejšie ako dnes. Nie je prekvapujúce, že spoločnosti ako BlackRock, ktoré tiež rozvíjajú spotový Bitcoin trust pre inštitucionálnych klientov, sa snažia osloviť nové skupiny investorov.

Správcovia aktív musia byť otvorení viacerým finančným futures. Kryptomena by sa mohla stať legitímnou metódou hedgingu portfólií sofistikovaných investorov, podobne ako iné alternatívne aktíva ako víno alebo zlato. Stále sa môže vyplatiť určitá expozícia. Ale bez ohľadu na to, či kryptomeny znovu získajú svoje predchádzajúce úrovne alebo nie, história trhov naznačuje, že po prasknutí bublín zvyčajne zostane niečo užitočné.

Investíciou do nadstavby trhu teraz sa správcovia aktív môžu pripraviť aj na prípadný vznik digitálnych mien centrálnej banky, ktoré ponúkajú niektoré sľubované výhody kryptomien s bezpečnosťou podpory centrálnou bankou. Zlepšujú svoje chápanie základnej technológie, ako je blockchain. A dokážu si najať inovatívnych a fintech zdatných mladých zamestnancov, ktorých prepustili upadajúce krypto spoločnosti. Inými slovami, je úplne možné využiť technológiu, podnikanie a inovácie kryptomien a zároveň sa držať ďalej od samotnej triedy aktív.

Čo sa týka bežných investorov, rastúce prepojenia medzi vysokými financiami a kryptomenami sa zdajú byť krokom vzdialeným od pôvodu digitálnych mien ako nástroja na zničenie etablovania. Ale aspoň filtrovaním svojich investícií cez ortodoxné inštitúcie obmedzujú svoje riziko krádeže a podvodu. Napriek tomu sú kryptomeny stále do značnej miery neregulované, majú potenciál prispieť k širšej nestabilite trhu a sú rizikovým domovom pre úspory retailových investorov, ktorí sú zvyknutí na silnejšiu regulačnú ochranu.

Samozrejmým riešením je postaviť pevné mantinely, ako opakovane navrhovali tieto noviny. Bohužiaľ, rôzne agentúry a krajiny majú rôzne postoje. Finanční podnikatelia a inovátori sa budú prirodzene snažiť využiť tieto rozdiely. Napríklad kryptomeny lobujú za to, aby boli kryptomeny regulované Komisiou pre obchodovanie s komoditnými futures, ktorá reguluje deriváty, a nie prísnejšou Komisiou pre cenné papiere a burzu.

Na trhu, ktorý zostáva priateľský k nákupcom, zapojenie správcov aktív ponúka tenkú vrstvu dodatočného zabezpečenia. Ich záujem by mohol podporiť prežívajúce krypto spoločnosti, ktoré chcú získať prístup k inštitucionálnym zákazníkom. S mocou správcov aktív však prichádza aj zodpovednosť pomáhať kryptotrhu rásť a pomáhať chrániť slabších investorov.