Az eszközkezelők még nem végeztek a blokklánccal

Szia fintech család!

Köszönjük, hogy még egy hétig velünk tartott. Ma fő témakörünk a londoni vagyonkezelési tudósító, Joshua Oliver frissítése arról, hogy az ágazat még mindig magáévá teszi a blokkláncot, és van egy interjúnk egy vezérigazgatóval, aki segít a kezdő alkalmazottaknak kiváltani részvényeiket a viharos piacokon, valamint összefoglaljuk az Egyesült Királyság legnagyobb fintech-gyártóinak bevételeit.

Megjegyzés olvasóinknak: Ez lesz az egyik utolsó olyan kiadás, amelyben a kriptográfiai számlák a legjobb számlázást kapják ebben a hírlevélben. Ennek az az oka, hogy a hónap elején elindítottuk Cryptofinance hírlevelünket, amely a célpontja lesz mindennek, amit a digitális eszközök világából tudnia kell. Itt tudsz regisztrálni.

A Crytofinance működésével Sidnek és nekem minden hétfőn több helyünk van a fintech változásait előidéző ​​egyéb trendek felfedezésére. A FintechFT új verziója idén ősszel várható. Milyen fintech témákkal szeretnél foglalkozni az újraindítással?

Ossza meg velünk ötleteit az imani.moise@ft.com és a sid.v@ft.com címen.

Jó olvasást!

---

Az eszközkezelők feltartják a gyertyát a blokkláncért

Mivel a múlt héten a kriptovaluta piacoknak nem sikerült visszaszereznie a nyereséget, a Schroders vagyonkezelő részesedést szerzett a Forteus kriptográfiai alapkezelőben. A lépés aláhúzza a befektetéskezelési szektor jövőjére vonatkozó különböző fogadásokat.

Peter Harrison, az FTSE 100 tőzsdén jegyzett vagyonkezelő vezérigazgatója, amely 731 milliárd font értékű vagyonnal rendelkezik.

„Legjobb befektetési alapokat láttunk” – mondta egy interjúban.

Ez idáig a pénzügyi szolgáltatások főáramát megkímélték a kriptopiaci vérengzés hatásaitól. Azt azonban még nem határozták meg, hogy milyen csapást mértek az alapkezelőkre olyan kudarcokból, mint a Luna stabilcoin májusi összeomlása vagy a Celsius hitelező közelmúltbeli csődje.

"Nagyon kevés volt az önszabályozás. Ostoba kockázatkezelés volt, ahol a vállalatok hatalmas tőkeáttételt és eszköz-forrás eltéréseket használtak... Ez az a két út, amivel az emberek mindig csődbe mennek" - mondta Mike Novogratz milliárdos, a Galaxy Digital vezérigazgatója egy múlt heti konferencián.

Anthony Scaramucci, a befektetési menedzser, aki hírhedten 11 napig Donald Trump kommunikációs igazgatója volt, a legkésőbb érintett a kriptoárak csökkenése miatt. A SkyBridge Capital fedezeti alapja „átmenetileg” leállította az ügyfelek pénzfelvételi lehetőségét az egyik alapjából, amely 18 százalékban kriptoval fektet be, és idén 30 százalékot esett.

Scaramucci hosszú távon továbbra is erős a kriptográfia terén. „Nem vagyok elég okos ahhoz, hogy időzítsem a piacot” – mondta a múlt héten a New York Timesnak. "De hatalmas mennyiségű kutatást végeztünk, és hisszük, hogy bárki, aki ezt végezte, látni fogja, hogy a blokklánc technológia jó, és ez a jövő."

A Skybridge problémái a legfrissebbek a digitális eszközszektort sújtó kilengések és katasztrófák sorozatában, de a válság teljes hatását a kripto-induló vállalkozásokra és a befektetőkre még nem érezni az iparág bennfentesei szerint.

„Úgy gondolom, hogy sok fedezeti alap megszűnt, és ezt még nem tudják” – mondta Novogratz. Előrejelzése szerint az elmúlt két évben 400-ról 1400-ra nőtt crypto hedge fundok száma visszatérhet oda, ahonnan jött.

„Pokolian frusztráló, mert az egész iparág olykor egy csomó idiótának tűnt” – tette hozzá a finanszírozó, aki öt hónappal a kriptoprojekt összeomlása előtt tetováltatta Luna logóját a karjára.

A jelek szerint a befektetők kezdenek lehűlni a szektor egészét és magukat a devizákat illetően is. A Dealroom adatai szerint májusban és júniusban a blokklánc startupok globális adománygyűjtése nagyjából megegyezett a tavalyival. Júliusig egy héttel a 821 millió dolláros finanszírozás 75 százalékkal kevesebb, mint 2021-ben.

Ennek ellenére a crypto visszafojthatatlan boosterei továbbra is hirdették az alapul szolgáló technológia átalakító képességét, még akkor is, ha egy kicsit beleásnak az összeomláshoz vezető hibákba.

"A blokklánc technológia segít hozzáférést biztosítani izgalmas, kézzelfoghatóbb eszközökhöz" - írta Schroders' Harrison az FT-nek írt levelében. "A kérdés az, hogy az iparág képes-e vállalni ezt a kihívást."

Az FTX vezérigazgatója, Sam Bankman-Fried elmondta, hogy a befektetők továbbra is érdeklődnek a feltörekvő blokklánc-szektor iránt, de egyre szelektívebbek lettek abban, hogy mit keresnek egy kripto-startupban. Bár a jövedelmezőség az elmúlt években „piszkos szóvá” vált a kripto-rajongók körében, Bankman-Fried szerint a befektetők most kemény kérdéseket tesznek fel a kriptoprojektek hasznosságáról.

"Ha egy napon mindenki felébredne, és ez a dolog eltűnne, hiányozna valakinek?" – mondta.(Joshua Oliver)

A Fintech elbűvölése

Az algokat hibáztasdA washingtoni központú, számítógép-vezérelt fedezeti alap, a Fort az idén eddig meredek veszteségeket könyvelhetett el, mivel modelljei nem tudtak elég gyorsan alkalmazkodni a változó piacokhoz. A legtöbb úgynevezett "mennyiségi" alap képes volt szénát készíteni a piacok vad kilengéseiből, de Fort botlása kérdéseket vet fel a történelmi adatokon alapuló algoritmusok alkalmasságát illetően a mai bizonytalan időkre.

Az infláció hatással van a határokon átnyúló nyomásraAz emelkedő kamatlábak és a további árfolyam-ingadozásoktól való félelem a pénzátutalások özönéhez vezetett, ami a brit fintech Wise bevételének átmeneti növekedését eredményezte az utolsó negyedévben. A vezetők azonban arra figyelmeztettek, hogy az ütést lassulás követheti, ha a világgazdaság recesszióba kerül.

Csillag fekete színbenA brit Starling digitális bank stratégiája, amely az egyszerű lakossági banki szolgáltatásokon túlmenően diverzifikálja üzleti tevékenységét, végre megvan a lehetőség, hogy megtérüljön. A neobank a múlt héten érte el első éves nyereségét, amit a jelzáloghitel-piacra való belépés is hajtott. A cég azt is közölte, hogy felhagy a bank nyitására irányuló kísérletével Írországban, és ehelyett a banki szolgáltatásként (BaaS) platformjára összpontosít.

Gyors kérdések és válaszok

Minden héten megkérjük a gyorsan növekvő fintech alapítóit, hogy mutatkozzanak be, és magyarázzák el, mi különbözteti meg őket a zsúfolt iparágban. Beszélgetésünk enyhén szerkesztve az alábbiakban jelenik meg.

Múlt héten Phil Haslett-tel, az EquityZen stratégiai igazgatójával és társalapítójával beszélgettem arról, miért gondolja úgy, hogy a technológiai részvényválság hatással lesz a jövőbeli kompenzációs csomagokra. Cége közel egy évtizede segített az IPO előtti cégek alkalmazottainak kiváltani részvényeiket oly módon, hogy eladta azokat intézményi és lakossági befektetőknek. Bár az EquityZen 2013-as megalapítása óta csak 7 millió dollárt gyűjtött össze, Haslett szerint az eszköz-könnyű modell megakadályozta, hogy a vállalat külső finanszírozásra támaszkodjon.

Hogyan kezdted?Észrevettük, hogy sok alkalmazott technológiai magáncégeknél dolgozott, és részvényeket vagy részvényopciókat bocsátottak ki nekik, de nem igazán tudtak sokat arról, hogy mennyit érnek a saját tőkéjük, és mit tehetnének vele. Arra is rájöttünk, hogy voltak magánszemélyek, akik olyan technológiai cégekbe akartak befektetni, amelyekben valóban hittek, de mind magánszemélyek. Nagyon nehéz volt 10 000 dolláros csekket írni az Uberbe, a DocuSignbe vagy a Spotify-ba való befektetéshez. Ezért úgy döntöttünk, hogy létrehozunk egy technológiai platformot, hogy összekapcsoljuk azokat a befektetőket, akik hozzá akartak férni az induló vállalkozásokhoz, az alkalmazottakhoz és a részvényeket birtokló korábbi alkalmazottakhoz, akik el akarták adni azokat.

Mi a bevételi modell?A vevőknek a tranzakció méretének 3-5 százalékát, az eladóknak pedig a tranzakció méretének 3-5 százalékát számítjuk fel, csak a tranzakció lezárása esetén.

Milyen hatással volt a technológiai útválasztó a platformján kínált szolgáltatásokra?A platformunkon szereplő eladók átlagéletkora 35 és 40 év között van, így sokuk valójában soha nem tapasztalt piaci visszaesést. Csak azt látták, hogy az ingatlanjuk értéke felértékelődött, ezért volt egy kis matricasokk. De ezt az is ellensúlyozza, hogy sok ilyen eladónak valószínűleg több készpénzre lesz szüksége, mint valaha. Kezdünk látni olyan embereket, akik hajlandók jelentős árengedménnyel eladni részvényeiket, amilyenre őszintén szólva nem volt példa a cégalapításunk óta – 40-50 százalékos engedmény az előző finanszírozási körhöz képest, ami talán csak nyolc-hat hónappal ezelőtt volt.

Hogyan befolyásolta ez a keresletet?A vállalatok továbbra is tovább maradnak magántulajdonban, és növekednek – így ez a narratíva nem változott. De természetesen azt gondolom, hogy az emberek egy kicsit jobban tisztában vannak azzal, hogy milyen típusú befektetéseket vagy kiadásokat hajtanak végre, különösen a jelenlegi környezetben. Elismerjük, hogy ügyfeleink lakossági befektetők és intézmények keverékei. Kezdjük látni, hogy a kiskereskedelmi kereslet kissé csökkenhet, de az intézmények továbbra is érdeklődnek a befektetés iránt, feltéve, hogy megfelelő az ár.