Miltä krypto-M&A voisi näyttää tämän vuoden toisella puoliskolla?

Miltä krypto-M&A voisi näyttää tämän vuoden toisella puoliskolla?

Alan tarkkailijat uskovat, että sulautumiset ja yritysostot kryptovaluuttasektorilla voivat kiihtyä, kun terveemmät pelaajat etsivät mahdollisuuksia Three Arrows Capitalin ja Voyagerin romahtamisen jälkeen.

Vuonna 2021 fuusiot ja yritysostot (M&As), joihin osallistuu vähintään yksi kryptosektorin yritys, ovat noin kolminkertaistuneet vuoden 2020 59 siirrosta, M&A-neuvontatoimisto Architect Partnersin tietojen mukaan. Tämä aktiviteetti ylitti vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla viime vuoden ennätysvauhdin.

Delta Blockchain Fundin perustaja Kavita Gupta sanoi, että hän odottaa yrityskauppojen vilkastuvan vuoden toisella puoliskolla.

"Monet yritykset eivät ehkä selviä [nykyisestä markkinoiden laskusuhdanteesta] riippuen siitä, kuinka paljon rahaa he ovat keränneet ja mitä resursseja heillä on", hän kertoi Blockworksille. "Edellisen romahduksen tapaan näemme yhä enemmän esimerkkejä pienistä yrityksistä, joissa on hämmästyttävää teknologiaa, tulossa osaksi suurempia yrityksiä."

Gupta huomautti, että Polygon osti Hermezin luodakseen esimerkkinä paremman tietosuojaratkaisun. Ethereumin skaalausalusta teki sopimuksen yhdistettiin avoimen lähdekoodin nollatietokokoelmaan Hermez viime elokuussa.

Gupta odottaa Polygonin olevan merkittävä rooli yritysjärjestelyissä tulevina kuukausina FTX:n, Binancen ja StarkWaren rinnalla – jotka kaikki keräsivät merkittävää pääomaa ennen taantumaa.

Sam Bankman-Friedin syvät taskut

Kryptomiljardööri Sam Bankman-Friedin johtama FTX teki äskettäin sopimuksen vaikeuksissa olevan kryptolainaajan BlockFi:n ostamisesta 240 miljoonalla dollarilla ja tarjosi sille 400 miljoonan dollarin uusiutuvan luottorajan.

FTX:n varhainen kannattaja Race Capital sanoi äskettäin, että kenelläkään muulla kuin Bankman-Friedillä ei ole kykyä valloittaa kryptomarkkinoita, mutta muut näyttävät olevan innokkaita kokeilemaan sitä. Toukokuussa Ripplen toimitusjohtaja Brad Garlinghouse sanoi Yhtiöllä on vahva tase ja se etsii mahdollisia fuusioita ja yrityskauppoja.

"FTX:llä on varmasti ollut suuri rooli tässä, kun pörssi ymmärsi, että sillä on miljardeja dollareita käteistä juuri tähän tarkoitukseen", Bryan Hernandez, Structuren puheenjohtaja ja toinen perustaja kertoi Blockworksille.

"On edelleen epäselvää, miten tämä kehittyy", hän jatkoi. "Sikäli kuin tiedämme, Celsiuksen, Voyagerin ja BlockFin ulkopuolella on useita vaikeuksissa olevia [keskitettyjen rahoitus]alustoja, jotka voivat pian osoittaa olevansa niin vaikeassa tilanteessa, että ne olisivat avoimia hankinnalle."

Mutta Hernandez uskoo, että alan konsolidointi on huolestuttavaa, ja toteaa, että krypton eetos keskittyy hajauttamiseen, maksimaaliseen läpinäkyvyyteen ja tarkastettavuuteen. Hän kuvaili Celsiuksen ja BlockFin kaltaisten keskitettyjen rahoituspalvelujen tarjoajien ongelmia "suolitarkastukseksi" ja vaati hajautetumpia ratkaisuja.

Miten mahdolliset hankinnat voitaisiin kohdistaa

Yritykset, jotka eivät perinteisesti harjoita kryptovaluuttoja, mutta ovat kiinnostuneita alasta, ovat joidenkin mielestä todennäköisesti ostokohteita.

"Luulen, että tulet näkemään paljon enemmän työntöä strategiseen yrityskauppa-alueeseen", sanoi Rob Flaws, Baker Bottsin erikoisneuvonantaja Blockworksin haastattelussa. Kryptovaluuttojen alhaisemmat arvostukset kryptovaluuttojen rinnalla voivat laukaista lisää kauppoja.

Flaws huomautti, että positiiviset sääntelyliikkeet auttavat yrityspäätöksissä, viitaten Joe Bidenin kryptovaluuttoja koskevaan toimeenpanomääräykseen ja äskettäin julkistettuihin sääntelykehyksiin Euroopan unionissa ja Dubaissa.

"Krypto-omaisuuskaupan yritykset, joilla on hyvät taseet, näkevät tämän mahdollisuutena ostaa startup-yrityksiä, joiden arvot ovat laskeneet, mutta joilla on edelleen erittäin vahva liiketoimintamalli", Hernandez sanoi.

Muut mahdolliset ostajat

Suuremmat Layer 1 -yritykset, kuten Avalanchen ja Solanan voimanlähteet, "istuvat kunnollisella sotarintamalla", huomautti Delta Blockchainin Gupta, ja saattavat pyrkiä hankkimaan kykyjä pienemmiltä yrityksiltä.

Mutta Guptan maailmassa he voivat joutua kilpailemaan Wall Streetin tähtien kanssa. "Tämä on loistava aika Goldman Sachsille ja JPMorgansille ympäri maailmaa - sekä isoimmille Web2:n toimijoille, kuten Googlelle, Microsoftille, Twitterille ja Blockille - hankkia Web3-teknologiaa ja käyttää 2–3 miljoonaa dollaria sen 10 miljoonan dollarin sijaan, jonka he olisivat maksaneet muutama kuukausi sitten", hän sanoi.

Sveitsiläisen kryptokaivosyhtiön White Rock Managementin toimitusjohtaja Andy Long sanoi, että kaivosalue on myös kypsä konsolidointiin.

"Miner-yhdistelmillä ja rullausteluilla on mittakaavaetuja, ja odotan useamman kuin yhden julkisen kaivostyöntekijän tekevän hankintoja nopeuttaakseen niiden käyttöönottoa ja saavuttavan kustannussynergiaetuja", Long sanoi. "Kaivostyöläisten poikkeuksellisen alhaiset arvostukset tarjoavat osakekaupan mahdollisuuksia, joilla on merkittävää nousupotentiaalia markkinoiden elpyessä."

Bitcoinin kaivostyöntekijä HIVE Blockchain sanoi torstaina antamassaan lausunnossa, että se pyrkii rahoittamaan laajentumissuunnitelmia "näinä haastavina aikoina" myymällä nykyisen Bitcoinin ja Etherin tuotantonsa. Hut 8 Mining puolestaan ​​sanoi viime viikolla, että se jatkaa Bitcoinejaan.

"Yritykset, joilla on aggressiivisia kasvusuunnitelmia, pyrkivät saavuttamaan tai ylittämään tavoitteensa ostamalla tai sulautumalla kaivostyöläisiin lisätäkseen maantieteellistä monimuotoisuutta ja valmiiksi asennettua hashratea", Long sanoi. "Odotan, että he etsivät yrityksiä, joilla on vähän tai ei ollenkaan velkaa ja joilla on huippuluokan kaivostyöläisiä."

Saat päivän parhaat kryptouutiset ja oivallukset postilaatikkoosi joka ilta. .

Post Miltä krypto-M&A voisi näyttää tämän vuoden toisella puoliskolla? ei ole taloudellista neuvontaa.