Jak mogą wyglądać kryptowalutowe fuzje i przejęcia w drugiej połowie tego roku?

Jak mogą wyglądać kryptowalutowe fuzje i przejęcia w drugiej połowie tego roku?

Obserwatorzy branży uważają, że fuzje i przejęcia w całym sektorze kryptowalut mogą przyspieszyć, ponieważ zdrowsi gracze będą szukać możliwości po upadku Three Arrows Capital i Voyager.

Według danych firmy doradczej Architect Partners, fuzje i przejęcia (M&A) w 2021 r., w których uczestniczy co najmniej jedna firma z sektora kryptowalut, wzrosły mniej więcej trzykrotnie w porównaniu z 59 ruchami wykonanymi w 2020 r. Aktywność ta w I półroczu 2022 r. przekroczyła rekordowe tempo z ubiegłego roku.

Kavita Gupta, założycielka funduszu Delta Blockchain Fund, powiedziała, że ​​spodziewa się ożywienia w zakresie fuzji i przejęć w drugiej połowie roku.

„Wiele firm może nie przetrwać [obecnego pogorszenia koniunktury na rynku], w zależności od tego, ile pieniędzy zebrały i jakimi zasobami dysponują” – powiedziała Blockworks. „Podobnie jak podczas ostatniego krachu, będziemy świadkami coraz większej liczby przykładów mniejszych firm dysponujących niesamowitą technologią, które stają się częścią większych firm”.

Gupta jako przykład wskazał, że Polygon kupił Hermez, aby stworzyć lepsze rozwiązanie do ochrony danych. Platforma skalująca Ethereum zawarł umowę połączyło się z pakietem zbiorczym wiedzy zerowej Hermez o otwartym kodzie źródłowym w sierpniu zeszłego roku.

Gupta spodziewa się, że Polygon odegra znaczącą rolę na froncie fuzji i przejęć w nadchodzących miesiącach, obok FTX, Binance i StarkWare – z których wszystkie zgromadziły znaczny kapitał przed kryzysem.

Głębokie kieszenie Sama Bankmana-Frieda

FTX, kierowana przez kryptomiliardera Sama Bankmana-Frieda, niedawno sfinalizowała transakcję przejęcia borykającego się z problemem kryptowalutowego pożyczkodawcy BlockFi za 240 milionów dolarów, oprócz zapewnienia mu odnawialnej linii kredytowej o wartości 400 milionów dolarów.

Wczesny zwolennik FTX, Race Capital, powiedział niedawno, że nikt inny niż Bankman-Fried nie jest w stanie podbić rynku kryptowalut, ale inni wydają się chętni, aby spróbować. W maju dyrektor generalny Ripple Brad Garlinghouse powiedział Spółka posiada mocny bilans i poszukuje potencjalnych fuzji i przejęć.

„FTX z pewnością odegrało w tym ogromną rolę, a giełda zdała sobie sprawę, że ma miliardy dolarów w gotówce na ten właśnie cel” – powiedział Blockworks Bryan Hernandez, prezes i współzałożyciel Structure.

„Nadal nie jest jasne, jak to się rozwinie” – kontynuował. „O ile nam wiadomo, istnieje wiele platform [scentralizowanych finansów] znajdujących się w trudnej sytuacji poza Celsjusza, Voyager i BlockFi, które mogą wkrótce zasygnalizować, że znajdują się w tak poważnych tarapatach, że będą otwarte na przejęcie”.

Hernandez uważa jednak, że istnieją obawy dotyczące konsolidacji w branży, zauważając, że etos kryptowalut koncentruje się na decentralizacji, maksymalnej przejrzystości i możliwości kontroli. Opisał problemy scentralizowanych dostawców usług finansowych, takich jak Celsjusza i BlockFi, jako „sprawdzanie przeczuć” i wezwał do bardziej zdecentralizowanych rozwiązań.

W jaki sposób można ukierunkować potencjalne przejęcia

Zdaniem niektórych firmy, które nie są tradycyjnie związane z kryptowalutami, ale są ciekawe tej branży, są prawdopodobnymi celami przejęć.

„Myślę, że będziemy świadkami znacznie większego nacisku na strategiczną przestrzeń fuzji i przejęć” – powiedział Rob Flaws, specjalny doradca w Baker Botts, w wywiadzie dla Blockworks. Niższe wyceny kryptowalut wraz z firmami kryptowalutowymi mogą wywołać więcej transakcji.

Flaws zauważył, że pozytywne ruchy regulacyjne pomogą w podejmowaniu decyzji biznesowych, powołując się na rozporządzenie wykonawcze Joe Bidena w sprawie kryptowalut i niedawno ogłoszone ramy regulacyjne w Unii Europejskiej i Dubaju.

„Firmy zajmujące się handlem aktywami kryptowalutowymi z dobrymi bilansami uznają to za okazję do zakupu start-upów, których wyceny spadły, ale które nadal mają bardzo silny model biznesowy” – powiedział Hernandez.

Inni potencjalni nabywcy

Większe firmy warstwy 1, takie jak te, które zasilają Avalanche i Solana, „siedzą na przyzwoitej skrzyni wojennej” – zauważył Gupta z Delta Blockchain i mogą chcieć pozyskać talenty od mniejszych firm.

Ale w świecie Gupty mogliby zmierzyć się z konkurencją ze strony gwiazd z Wall Street. „To świetny czas dla Goldman Sachs i JPMorgans na całym świecie – a także większych graczy na rynku Web2, takich jak Google, Microsoft, Twitter i Block – na nabycie technologii Web3 i wydanie od 2 do 3 milionów dolarów zamiast 10 milionów dolarów, które zapłaciliby kilka miesięcy temu” – powiedziała.

Andy Long, dyrektor generalny szwajcarskiej firmy wydobywczej White Rock Management, powiedział, że przestrzeń wydobywcza jest również dojrzała do konsolidacji.

„W przypadku łączenia i grupowania spółek górniczych można osiągnąć korzyści skali i spodziewam się, że więcej niż jedna publiczna spółka wydobywcza dokona przejęć, aby przyspieszyć ich przyjęcie i zrealizować synergie kosztowe” – powiedział Long. „Wyjątkowo niskie bieżące wyceny górników zapewniają możliwości handlu akcjami ze znacznym potencjałem wzrostu w miarę ożywienia rynku”.

Koparka bitcoinów HIVE Blockchain oświadczyła w czwartkowym oświadczeniu, że będzie starała się sfinansować plany ekspansji „w tych trudnych czasach”, sprzedając swoją obecną produkcję Bitcoinów i Etheru. Z drugiej strony Hut 8 Mining powiedział w zeszłym tygodniu, że będzie nadal trzymał swój Bitcoin.

„Firmy z agresywnymi planami rozwoju będą starały się osiągnąć lub przekroczyć swoje cele poprzez przejmowanie lub łączenie się z firmami wydobywczymi, aby zwiększyć różnorodność geograficzną i mieć gotowy do zainstalowania hashrate” – powiedział Long. „Spodziewam się, że będą szukać firm z niewielkim zadłużeniem lub bez niego, dysponujących flotą najnowocześniejszych górników”.

Otrzymuj najlepsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego dnia na swoją skrzynkę odbiorczą. .

Post Jak mogą wyglądać kryptowalutowe fuzje i przejęcia w drugiej połowie tego roku? nie jest poradą finansową.