Cum ar putea arăta M&A cripto în a doua jumătate a acestui an?

Cum ar putea arăta M&A cripto în a doua jumătate a acestui an?

Observatorii din industrie cred că fuziunile și achizițiile din sectorul criptomonedelor s-ar putea accelera, pe măsură ce jucătorii mai sănătoși caută oportunități în urma prăbușirii Three Arrows Capital și Voyager.

Fuziunile și achizițiile (M&A) din 2021 care implică cel puțin o companie din sectorul cripto s-au triplat aproximativ față de cele 59 de mișcări efectuate în 2020, potrivit datelor firmei de consultanță în fuziuni și achiziții Architect Partners. Această activitate din prima jumătate a anului 2022 a depășit ritmul record de anul trecut.

Kavita Gupta, fondatorul Delta Blockchain Fund, a declarat că se așteaptă ca activitatea de fuziuni și achiziții să se remarce în a doua jumătate a anului.

„Este posibil ca multe companii să nu treacă prin [scăderea actuală a pieței], în funcție de câți bani au strâns și de resursele pe care le au”, a spus ea pentru Blockworks. „Asemenea ultimului accident, vom vedea tot mai multe exemple de companii mai mici cu tehnologie uimitoare care devin parte din companii mai mari.”

Gupta a subliniat că Polygon a cumpărat Hermez pentru a crea o soluție mai bună de protecție a datelor, ca exemplu. Platforma de scalare Ethereum a făcut o afacere a fuzionat cu pachetul de informații zero cu sursă deschisă Hermez în august anul trecut.

Gupta se așteaptă ca Polygon să joace un rol proeminent pe frontul de fuziuni și achiziții în lunile următoare, alături de FTX, Binance și StarkWare - toate acestea au strâns capital semnificativ înainte de recesiune.

buzunarele adânci ale lui Sam Bankman-Fried

FTX, condusă de criptomiliardarul Sam Bankman-Fried, a încheiat recent o înțelegere pentru achiziționarea unui creditor de criptomonede BlockFi, aflat în dificultate, pentru 240 de milioane de dolari, pe lângă faptul că îi oferă o linie de credit revolving de 400 de milioane de dolari.

Susținătorul timpuriu al FTX, Race Capital, a spus recent că nimeni altul decât Bankman-Fried nu are capacitatea de a cuceri piața cripto, dar alții par dornici să o încerce. În mai, CEO-ul Ripple, Brad Garlinghouse spuse Compania are un bilanț solid și caută potențiale fuziuni și achiziții.

„FTX a jucat cu siguranță un rol uriaș în acest sens, schimbul realizând că are miliarde de dolari în numerar tocmai în acest scop”, a declarat Bryan Hernandez, președinte și co-fondator al Structure, pentru Blockworks.

„Încă nu este clar cum se va dezvolta acest lucru”, a continuat el. „Din câte știm, există o serie de platforme [finanțare centralizate] aflate în dificultate, dincolo de Celsius, Voyager și BlockFi, care ar putea semnala în curând că se află într-o situație atât de mare încât ar fi deschise achizițiilor.”

Dar Hernandez crede că există preocupări cu privire la consolidarea în industrie, menționând că ethos-ul cripto-ului se concentrează pe descentralizare, transparență maximă și auditabilitate. El a descris problemele furnizorilor centralizați de finanțare precum Celsius și BlockFi drept o „verificare intestinală” și a cerut soluții mai descentralizate.

Cum ar putea fi vizate potențialele achiziții

Potrivit unora, companiile care nu sunt implicate în mod tradițional în criptomonede, dar sunt curioase de industrie sunt ținte probabile pentru achiziție.

„Cred că veți vedea un impuls mult mai mare în spațiul strategic de fuziuni și achiziții”, a spus Rob Flaws, consilier special la Baker Botts, într-un interviu pentru Blockworks. Evaluări mai mici pentru criptomonede alături de companiile cripto ar putea declanșa mai multe tranzacții.

Defectele au remarcat că mișcările pozitive de reglementare vor ajuta la luarea deciziilor de afaceri, citând ordinul executiv al lui Joe Biden privind criptomoneda și cadrele de reglementare anunțate recent în Uniunea Europeană și Dubai.

„Firmele de tranzacționare a activelor cripto cu bilanțuri bune vor vedea aceasta ca o oportunitate de a cumpăra unele startup-uri ale căror evaluări au scăzut, dar care au încă un model de afaceri foarte puternic”, a spus Hernandez.

Alți potențiali cumpărători

Companiile mai mari de nivel 1, cum ar fi cele care alimentează Avalanche și Solana, „stau pe un cufăr decent de război”, a remarcat Gupta de la Delta Blockchain și ar putea căuta să dobândească talent de la companii mai mici.

Dar în lumea lui Gupta, ei s-ar putea confrunta cu concurența starurilor de pe Wall Street. „Este un moment grozav pentru Goldman Sachs și JPMorgans din întreaga lume – precum și pentru jucătorii mai mari din Web2 precum Google, Microsoft, Twitter și Block – să achiziționeze tehnologia Web3 și să cheltuiască între 2 și 3 milioane de dolari în loc de 10 milioane de dolari pe care i-ar fi plătit acum câteva luni”, a spus ea.

Andy Long, CEO al companiei de cripto mining White Rock Management din Elveția, a declarat că spațiul minier este, de asemenea, pregătit pentru consolidare.

„Există economii de scară care trebuie realizate în combinațiile și pachetele de mineri și mă aștept să văd mai mult de un miner public care face achiziții pentru a accelera adoptarea lor și pentru a realiza sinergii de costuri”, a spus Long. „Evaluările actuale excepțional de scăzute pentru mineri oferă oportunități de tranzacționare cu acțiuni cu un potențial semnificativ de creștere pe măsură ce piața își revine.”

Minerul Bitcoin HIVE Blockchain a declarat într-o declarație joi că va căuta să finanțeze planuri de expansiune „în aceste vremuri dificile” prin vânzarea producției sale actuale de Bitcoin și Ether. Hut 8 Mining, pe de altă parte, a declarat săptămâna trecută că va continua să dețină Bitcoin.

„Companiile cu planuri de creștere agresive vor căuta să-și atingă sau să-și depășească obiectivele prin achiziționarea sau fuziunea cu mineri pentru a adăuga diversitate geografică și hashrate gata instalat”, a spus Long. „Ma aștept că vor căuta companii cu datorii puține sau deloc, cu flote de mineri de ultimă generație.”

Primiți cele mai bune știri și informații despre criptografie ale zilei în căsuța dvs. de e-mail în fiecare seară. .

Postarea Cum ar putea arăta cripto F&A în a doua jumătate a acestui an? nu este un sfat financiar.