كيف أصبحت NFTs سوقًا بقيمة 40 مليار دولار في عام 2021

في بداية عام 2021، لم يكن سوى مجموعة متخصصة من المتحمسين للعملات المشفرة يعرفون ما هي الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT).

ومع ذلك، بحلول نهاية العام، تم إنفاق ما يقرب من 41 مليار دولار على NFTs، وفقًا للبيانات الحديثة، مما يجعل سوق الأعمال الفنية الرقمية والمقتنيات ذات قيمة تقريبًا مثل سوق الفن العالمي.

قال ماسون نيستروم، محلل الأبحاث في شركة بيانات العملات المشفرة Messari: "هذا العام، انفجر سوق NFT من سوق تبلغ قيمته أقل من مليار دولار إلى صناعة تبلغ قيمتها عدة ديكابيليونات"، مضيفًا أن المشترين سارعوا لاكتشاف الفن الذي يتماشى مع "هوياتهم الرقمية".

وصل هوس NFT إلى الاتجاه السائد في مارس عندما بيعت مجموعة من أعمال الفنان Beeple في Christie's مقابل 69.3 مليون دولار، وهو أول بيع من نوعه لدار المزادات. ورد الفنان، واسمه الحقيقي مايك وينكلمان، بتغريدة: "اللعنة المقدسة".

وسرعان ما بدأت الشركات الفاعلة في مجال الفن والرياضة والموسيقى - بما في ذلك ميلانيا ترامب - في سك الرموز غير القابلة للاستبدال، وهي في الأساس شهادات ملكية رقمية مسجلة على سلسلة الكتل، للاستفادة من الضجيج وإيجاد طرق جديدة للتواصل مع المعجبين.

وتضمنت النتائج الأخرى مجموعات مرقمة من NFTs التي انتشرت بسرعة، بما في ذلك CryptoPunks وBored Ape Yacht Club، والتي تشير إلى حالة نادي أصحابها وتستخدم كأفاتار في ملفات تعريف وسائل التواصل الاجتماعي.

وقال نيستروم: "القيمة الأساسية لا تزال هي التفرد"، مشيراً إلى أن المجموعات باهظة الثمن تتيح للمشترين أيضًا الوصول إلى القنوات المغلقة على منصة الدردشة Discord، بالإضافة إلى اللقاءات والحفلات.

وأضاف: "إنها تشبه الأندية الريفية: هناك عائق كبير أمام الدخول - تكلفة رأس المال - وأنت قريب من أصحاب الثروات العالية والأفراد الآخرين".

وقالت تشيناليسيس، وهي مجموعة تحليل العملات المشفرة، إنه تم تخصيص ما مجموعه 40.9 مليار دولار في عقود إيثريوم بلوكتشين المستخدمة عادةً لإنشاء NFTs في العام المنتهي في 15 ديسمبر. سيكون المجموع أعلى من ذلك إذا شمل NFTs المسكوكة على سلاسل كتل أخرى مثل Solana.

وبالمقارنة، بلغت قيمة سوق الفن العالمي 50.1 مليار دولار في العام الماضي، وفقًا لـ UBS وArt Basel.

وجدت تشيناليسيس أن NFTs قد أدخلت عددًا كبيرًا من مستثمري التجزئة إلى عالم العملات المشفرة، حيث تمثل المعاملات الصغيرة التي تقل قيمتها عن 10000 دولار أكثر من 75 بالمائة من السوق.

ولكن مثل سوق العملات المشفرة، لا يزال يسيطر عليه عدد قليل من اللاعبين الكبار أو "الحيتان".

بين أواخر فبراير ونوفمبر، كان لدى 360,000 مالك NFT 2.7 مليون NFT. ووجدت تشيناليسيس أن حوالي 9 بالمائة من هذه المحافظ - أو 32400 محفظة - تمتلك 80 بالمائة من القيمة السوقية.

قال ستيفن ديهل، مهندس برمجيات متشكك في العملات المشفرة، إن العديد من الحيتان هم "أشخاص يجلسون على مئات الملايين من الدولارات من العملات المشفرة" من الطفرة في أسعار العملات المشفرة "لتحويل عملاتهم المشفرة إلى المزيد من العملات المشفرة".

ويقول آخرون إنهم يتعاملون مع السوق باعتبارهم تجارًا محترفين مع هواة الجمع. مستثمر NFT معروف والمعروف باسم المزاح على تويتر، التي بدأت باستثمار أولي قدره 600 دولار في عام 2017، أصبح لديها الآن محفظة NFT تبلغ قيمتها أكثر من 20 مليون دولار.

وأخبروا صحيفة "فاينانشيال تايمز" أنهم يستثمرون في مزيج من المشاريع، "بعضها يتمتع بأحجام تداول يومية أعلى والبعض الآخر يتمتع بجاذبية أكبر". وبصرف النظر عن "تقليب" المشاريع المربحة، قال برانسكي أن لديهم "قطع معينة أريد الاحتفاظ بها كاستثمار طويل الأجل".

حتى الآن، لم يسترد معظم جامعي NFT الجدد في السوق الثانوية بعد تكلفة مشترياتهم، وفقًا لتحليل FT أجرته منصة تحليلات blockchain Nansen، حيث استفاد المجمعون الأوائل أيضًا من ارتفاع سعر NFTs كما هو الحال في العملة المشفرة التي يتم تداولها بها.

وتعاني المساحة غير المنظمة أيضًا من عمليات الاحتيال والتلاعب بالسوق، خاصة وأن هويات المشترين والبائعين يصعب، إن لم يكن من المستحيل، اكتشافها في العالم الحقيقي.

وجد تحليل نانسن وجود نشاط مشبوه بقيمة مليوني دولار في مجموعتي CryptoPunk وBored Ape خلال الثلاثين يومًا المنتهية في منتصف ديسمبر. على سبيل المثال، تم بيع بعض NFTs بخصم 95 بالمائة من متوسط ​​سعر البيع، إما بسبب أخطاء المشتري والبائع، أو شطب الضرائب، أو عمليات الاحتيال الأخرى التي استفادت من المستخدمين غير المهرة.

حذر الباحثون أيضًا من أن السوق من المحتمل أن يتضخم بسبب التداول المغسول - عندما يأخذ المتداول كلا جانبي التجارة لخلق انطباع خاطئ عن الطلب.

قال روديجر كيه ونج، المدير الإداري لشركة Weng Fine Art ومقرها ألمانيا: “يمكنك شراء وبيع NFT على منصة عامة وجعل الأمر يبدو كما لو أن هناك الكثير من الاهتمام بالقطعة إذا قمت فقط برفع السعر”.

وأضاف: "يحدث هذا في عالم الفن التقليدي أيضاً"، لكنه أضاف أنه إذا أعطى المتلاعب عملاً فنياً لدار سوذبي وحاول عقد صفقة غسيل، فعليه أن يدفع لدار المزادات 25% من قيمة البيع، مما يجعل الأمر مشروعاً مكلفاً. وقال: "مع NFTs، التكلفة جزء صغير من ذلك"، في إشارة إلى رسوم المعاملات، المعروفة باسم رسوم الغاز، المطلوبة لسك أو شراء NFT، والتي يمكن أن تتقلب اعتمادًا على الطلب.

ومع ذلك، هناك العديد من المؤيدين الذين يعتقدون أن السوق ينضج وسيقدم في نهاية المطاف مجموعة من الميزات، مثل السماح للفنانين بجمع الإتاوات إلى الأبد.

"ماذا يمكنك أن تفعل لأنه برنامج؟" سأل بنديكت إيفانز، محلل التكنولوجيا المستقل وصاحب رأس المال الاستثماري السابق. وقال: "يمكن أن تكون أشياء مثل ملكية الفنان والمبيعات الثانوية اللاحقة"، مشيراً بشكل خاص إلى الابتكارات المبكرة في حقوق الموسيقى.

إن ما يسمى "أمولة" NFTs يحدث بالفعل في بعض المجتمعات - على سبيل المثال، استخدام NFTs كضمان للحصول على قروض أو تقسيم ملكية قطعة واحدة إلى أجزاء أصغر، وهو ما يعرف بالتجزئة.

على المدى الطويل، يأمل المتحمسون أن تعمل الرموز المميزة يومًا ما على تشغيل التجارة الإلكترونية في كل Metaverse أو Metaverses، وهي عوالم افتراضية مستقبلية مليئة بالصور الرمزية الرقمية. هنا، يمكن أن تشير NFTs إلى ملكية السلع الافتراضية، سواء كانت ملابس للصور الرمزية الرقمية أو أعمال فنية لجدران منازلهم الرقمية. أعلنت شركة Nike مؤخرًا أنها اشترت شركة أحذية افتراضية لتصنيع أحذية رياضية افتراضية.

على أي حال، فإن مستقبل سوق NFT سيعتمد أيضًا على موقف المنظمين تجاه تطوير السوق الحرة.

حتى بين الشركات المصدرة، هناك مخاوف من أن NFTs تشترك في الخصائص مع بعض أدوات الاستثمار الرقمي، وبالتالي يمكن أن ينظر إليها المنظمون على أنها أوراق مالية. قالت ديفيكا كورنباخر، الشريكة في شركة Vinson and Elkins، إن الشركات التي تتطلع إلى إصدار NFTs تتساءل بانتظام: "هل تعتبر NFT هذه أداة مالية؟ هل تعتبر ضمانًا لشركتنا؟"

وفي الوقت نفسه، لم تتعامل السلطات الضريبية مثل دائرة الإيرادات الداخلية بشكل مباشر مع NFTs، لكن بعض الخبراء يجادلون بأنها يمكن اعتبارها "مقتنيات"، مما يعني أنها ستخضع لضريبة أرباح رأس المال.

وقال براتين فالابانيني، الشريك في شركة White & Case، عن اللائحة التنظيمية القادمة: "إنها مشكلة وجودية تلوح في الأفق للصناعة بأكملها".

شارك في التغطية إيفا سالاي وسيدهارث فينكاتاراماكريشنان