Как NFT се превърнаха в пазар за 40 милиарда долара през 2021 г

В началото на 2021 г. само ниша от крипто ентусиасти знаеше какво представляват незаменимите токени (NFT).

Въпреки това до края на годината близо 41 милиарда долара са били изразходвани за NFT, според последните данни, което прави пазара на дигитални произведения на изкуството и колекционерски предмети почти толкова ценен, колкото глобалния пазар на изкуство.

„Тази година пазарът на NFT избухна от пазар за под милиарди долари до индустрия с няколко дека милиарда“, каза Мейсън Нистрьом, изследователски анализатор във фирмата за крипто данни Messari, добавяйки, че купувачите са се втурнали да открият изкуство, което е в съответствие с техните „дигитални идентичности“.

NFT манията достигна мейнстрийма през март, когато колаж на художника Бийпъл беше продаден в Christie's за 69,3 милиона долара, първата продажба на аукционната къща от този вид. Художникът, чието истинско име е Майк Винкелман, отговори с туит: „Майната му“.

Корпоративни играчи в изкуството, спорта и музиката – дори Мелания Тръмп – бързо започнаха да секат NFT, по същество цифрови сертификати за собственост, регистрирани в блокчейн, за да се възползват от рекламата и да намерят нови начини за свързване с фенове.

Други хитове включват номерирани колекции от NFT, които станаха вирусни, включително CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club, които обозначаваха клубния статус на техните собственици и се използват като аватари в профили в социалните медии.

„Основната ценност все още е изключителността“, каза Nystrom, отбелязвайки, че скъпите колекции също дават на купувачите достъп до затворени канали в чат платформата Discord, както и срещи и партита.

„Те са като кънтри клубове: има висока бариера за навлизане – цена на капитала – и вие сте близо до висока нетна стойност и други лица“, добави той.

Общо 40,9 милиарда долара бяха вложени в блокчейн договорите на Ethereum, които обикновено се използват за създаване на NFT през годината, приключваща на 15 декември, каза Chainalysis, група за криптоанализ. Общата сума ще бъде дори по-висока, ако включва NFT, изсечени на други блокчейни като Solana.

За сравнение, глобалният пазар на изкуство е струвал 50,1 милиарда долара миналата година, според UBS и Art Basel.

Chainalysis установи, че NFT са въвели голям брой инвеститори на дребно в крипто света, като малки транзакции под $10 000 представляват повече от 75 процента от пазара.

Но подобно на пазара на криптовалута, той продължава да бъде доминиран от няколко големи играчи или „китове“.

Между края на февруари и ноември 360 000 собственици на NFT държаха 2,7 милиона NFT. От тях около 9 процента – ​​или 32 400 портфейла – държат 80 процента от пазарната стойност, установи Chainalysis.

Стивън Дийл, крипто-скептичен софтуерен инженер, каза, че много китове са „хора, които седят на стотици милиони долари крипто“ от бума на цените на крипто, „за да превърнат своята крипто в повече крипто“.

Други казват, че подхождат към пазара като професионални дилъри с колекционери. Добре известен NFT инвеститор, известен като шега в Twitter, който започна с първоначална инвестиция от $600 през 2017 г., сега има NFT портфолио на стойност над $20 милиона, се казва в него.

Те казаха пред Financial Times, че инвестират в комбинация от проекти, „някои от които имат по-високи дневни обеми на търговия, а други имат по-голяма привлекателност за ниша“. Освен „преобръщането“ на доходоносни проекти, Pranksy каза, че имат „определени части, които искам да запазя като дългосрочна инвестиция“.

Досега повечето нови колекционери на NFT на вторичния пазар все още не са възстановили разходите за покупките си, според анализ за FT от платформата за анализ на блокчейн Nansen, където ранните колекционери също са се възползвали от покачването на цената на NFT като на криптовалутата, с която се търгуват.

Нерегулираното пространство също е засегнато от измами, измами и манипулиране на пазара, особено защото самоличността на купувачи и продавачи е трудно, ако не и невъзможно, да се открие в реалния свят.

Анализът на Нансен откри подозрителна дейност за 2 милиона долара в колекциите CryptoPunk и Bored Ape през 30-те дни, завършващи в средата на декември. Някои NFT, например, са били продадени с 95 процента отстъпка от средната продажна цена или поради грешки на купувача и продавача, отписване на данъци или други измами, които са се възползвали от неквалифицирани потребители.

Изследователите също така предупреждават, че пазарът вероятно ще бъде надут от унищожена търговия - когато търговец вземе и двете страни на сделката, за да създаде фалшивото впечатление за търсене.

„Можете да купувате и продавате NFT на публична платформа и да изглежда, че има голям интерес към парчето, само ако увеличите цената“, каза Рюдигер К. Венг, управляващ директор на базираната в Германия Weng Fine Art.

„Това се случва и в света на традиционното изкуство“, каза той, но добави, че ако манипулатор даде произведение на изкуството на Sotheby’s и се опита да измие сделка, той трябва да плати на аукционната къща 25 процента от продажбата, което го прави скъпо начинание. „С NFT цената е малка част от това“, каза той, имайки предвид таксите за транзакции, известни като такси за газ, необходими за изсичане или закупуване на NFT, които могат да варират в зависимост от търсенето.

Въпреки това има много поддръжници, които вярват, че пазарът узрява и в крайна сметка ще предложи набор от функции, като например позволяване на артистите да събират хонорари завинаги.

„Какво можете да направите, защото това е софтуер?“ попита Бенедикт Евънс, независим технологичен анализатор и бивш капиталист на рисков капитал. „Това може да са неща като собственост на изпълнител и последващи вторични продажби“, каза той, като посочи особено ранните иновации в музикалните права.

Така нареченото „финансиране“ на NFT вече се извършва в някои общности – например използване на NFT като обезпечение за заеми или разделяне на собствеността върху едно парче на по-малки части, известно като фракциониране.

В дългосрочен план ентусиастите се надяват, че токените един ден ще захранват електронната търговия във всяка метавселена или метавселени, футуристични виртуални светове, изпълнени с цифрови аватари. Тук NFT могат да означават собственост върху виртуални стоки, било то дрехи за цифрови аватари или изкуство за стените на техните цифрови домове. Наскоро Nike обяви, че е закупила компания за виртуални обувки, която да монетира виртуални маратонки.

Във всеки случай бъдещето на пазара на NFT ще зависи и от отношението на регулаторите към развитието на пазара на свободен ход.

Дори сред корпоративните емитенти има опасения, че NFT споделят характеристики с определени дигитални инвестиционни инструменти и следователно могат да бъдат разглеждани като ценни книжа от регулаторите. Девика Корнбахер, партньор във Vinson and Elkins, каза, че компаниите, които искат да издават NFT, редовно питат: „Този ​​NFT счита ли се за финансов инструмент? Смята ли се за ценна книга на нашата компания?“

Междувременно данъчните власти като Службата за вътрешни приходи все още не са се занимавали директно с NFT, но някои експерти твърдят, че те могат да се считат за „колекционируеми“, което означава, че ще бъдат обект на данък върху капиталовите печалби.

„Това е надвиснал екзистенциален проблем за цялата индустрия“, каза Пратин Валабханени, партньор в White & Case, за предстоящата регулация.

Допълнителен репортаж от Ева Салай и Сидхарт Венкатарамакришнан