Cum NFT-urile au devenit o piață de 40 de miliarde de dolari în 2021

La începutul anului 2021, doar un grup de nișă de entuziaști cripto știa ce sunt jetoanele nefungibile (NFT).

Cu toate acestea, până la sfârșitul anului, aproape 41 de miliarde de dolari au fost cheltuiți pe NFT, conform datelor recente, făcând piața operelor de artă digitale și a obiectelor de colecție aproape la fel de valoroasă ca piața globală de artă.

„Anul acesta, piața NFT a explodat de la o piață sub miliarde de dolari la o industrie cu mai multe decabiliar”, a declarat Mason Nystrom, analist de cercetare la firma de date cripto Messari, adăugând că cumpărătorii s-au grăbit să descopere artă care se aliniază cu „identitățile lor digitale”.

Mania NFT a ajuns la curent în martie, când un colaj al artistului Beeple s-a vândut la Christie's pentru 69,3 milioane de dolari, prima vânzare de acest gen a casei de licitații. Artistul, al cărui nume real este Mike Winkelmann, a răspuns cu un tweet: „La dracu’.

Jucătorii corporativi din artă, sport și muzică – chiar și Melania Trump – au început rapid să bată NFT-uri, în esență certificate digitale de proprietate înregistrate pe un blockchain, pentru a valorifica hype-ul și a găsi noi modalități de a intra în legătură cu fanii.

Alte hit-uri au inclus colecții numerotate de NFT care au devenit virale, inclusiv CryptoPunks și Bored Ape Yacht Club, care denotă statutul clubului proprietarilor lor și sunt folosite ca avatare pe profilurile rețelelor sociale.

„Valoarea de bază este încă exclusivitatea”, a spus Nystrom, menționând că colecțiile scumpe oferă și cumpărătorilor acces la canalele închise pe platforma de chat Discord, precum și la întâlniri și petreceri.

„Sunt ca un club de țară: există o barieră mare la intrare - costul capitalului - și ești aproape de o valoare netă mare și de alte persoane", a adăugat el.

Un total de 40,9 miliarde de dolari au fost plasați în contractele blockchain Ethereum utilizate de obicei pentru a crea NFT-uri în anul care se încheie pe 15 decembrie, a declarat Chainalysis, un grup de criptoanaliza. Totalul ar fi și mai mare dacă ar include NFT-uri bătute pe alte blockchain-uri precum Solana.

În comparație, piața globală de artă valora 50,1 miliarde de dolari anul trecut, potrivit UBS și Art Basel.

Chainalysis a descoperit că NFT-urile au introdus un număr mare de investitori de retail în lumea cripto, tranzacțiile mici sub 10.000 USD reprezentând mai mult de 75% din piață.

Dar, la fel ca piața criptomonedelor, aceasta continuă să fie dominată de câțiva jucători mari sau „balene”.

Între sfârșitul lunii februarie și noiembrie, 360.000 de proprietari de NFT dețineau 2,7 milioane de NFT. Dintre acestea, aproximativ 9% – sau 32.400 de portofele – dețineau 80% din valoarea de piață, a descoperit Chainalysis.

Stephen Diehl, un inginer de software cripto-sceptic, a spus că multe balene sunt „oameni care stau pe sute de milioane de dolari de criptomonede” din boom-ul prețurilor cripto „pentru a-și transforma cripto-ul în mai mult cripto”.

Alții spun că abordează piața ca dealeri profesioniști cu colecționari. Un investitor cunoscut NFT cunoscut sub numele de Farsă pe Twitter, care a început cu o investiție inițială de 600 de dolari în 2017, are acum un portofoliu NFT în valoare de peste 20 de milioane de dolari, se spune.

Ei au declarat pentru Financial Times că investesc într-un mix de proiecte, „dintre care unele au volume zilnice de tranzacționare mai mari, iar altele au mai mult atractivitate de nișă”. Pe lângă proiectele profitabile „întorsătorii”, Pranksy a spus că au „anumite piese pe care vreau să le păstrez ca investiție pe termen lung”.

Până acum, cei mai noi colecționari NFT de pe piața secundară nu și-au recuperat încă costul achizițiilor, potrivit unei analize pentru FT realizată de platforma de analiză blockchain Nansen, unde primii colecționari au beneficiat și de o creștere a prețului NFT-urilor ca și în criptomoneda cu care sunt tranzacționați.

Spațiul nereglementat este, de asemenea, afectat de escrocherii, escrocherii și manipularea pieței, în special pentru că identitățile cumpărătorilor și vânzătorilor sunt greu, dacă nu imposibil, de descoperit în lumea reală.

Analiza lui Nansen a constatat 2 milioane de dolari în activitate suspectă în colecțiile CryptoPunk și Bored Ape în cele 30 de zile care s-au încheiat la jumătatea lunii decembrie. Unele NFT, de exemplu, au fost vândute cu o reducere de 95% față de prețul mediu de vânzare, fie din cauza greșelilor cumpărătorului și vânzătorului, a ștergerii taxelor sau a altor escrocherii care au profitat de utilizatorii necalificați.

Cercetătorii au avertizat, de asemenea, că piața este probabil să fie umflată de wash trading - atunci când un comerciant ia ambele părți ale unei tranzacții pentru a crea impresia falsă a cererii.

„Puteți să cumpărați și să vindeți un NFT pe o platformă publică și să faceți să pară că există mult interes pentru piesa doar dacă creșteți prețul”, a spus Rüdiger K. Weng, director general al Weng Fine Art, cu sediul în Germania.

„Acest lucru se întâmplă și în lumea artei tradiționale”, a spus el, dar a adăugat că, dacă un manipulator dă o operă de artă Sotheby’s și încearcă o afacere de spălare, el trebuie să plătească casei de licitații 25% din vânzare, ceea ce o face o afacere costisitoare. „Cu NFT, costul este o fracțiune din aceasta”, a spus el, referindu-se la taxele de tranzacție, cunoscute sub denumirea de taxe de gaz, necesare pentru baterea sau achiziționarea unui NFT, care pot fluctua în funcție de cerere.

Cu toate acestea, există mulți susținători care cred că piața se maturizează și, în cele din urmă, va oferi o serie de caracteristici, cum ar fi permiterea artiștilor să colecteze redevențe pe perpetuitate.

„Ce poți face pentru că este un software?” a întrebat Benedict Evans, un analist independent de tehnologie și fost capitalist de risc. „Pot fi lucruri precum proprietatea artistului și vânzările secundare ulterioare”, a spus el, arătând în special inovațiile timpurii în drepturile muzicale.

Așa-numita „financiarizare” a NFT are deja loc în unele comunități – de exemplu, folosind NFT ca garanție pentru împrumuturi sau împărțirea proprietății asupra unei singure piese în părți mai mici, cunoscută sub numele de fracționalizare.

Pe termen lung, entuziaștii speră că token-urile vor alimenta într-o zi comerțul electronic în fiecare metavers sau metaverse, lumi virtuale futuriste pline de avataruri digitale. Aici, NFT-urile ar putea desemna dreptul de proprietate asupra bunurilor virtuale, fie că este vorba despre îmbrăcăminte pentru avatare digitale sau artă pentru pereții caselor lor digitale. Nike a anunțat recent că a achiziționat o companie de încălțăminte virtuală pentru a crea adidași virtuali.

În orice caz, viitorul pieței NFT va depinde și de atitudinea autorităților de reglementare față de dezvoltarea pieței freewheeling.

Chiar și în rândul emitenților corporativi, există îngrijorări că NFT-urile împărtășesc caracteristici cu anumite vehicule de investiții digitale și, prin urmare, ar putea fi privite ca valori mobiliare de către autoritățile de reglementare. Devika Kornbacher, partener la Vinson and Elkins, a spus că companiile care doresc să emită NFT întreabă în mod regulat: „Este acest NFT considerat un instrument financiar? Este considerat o securitate a companiei noastre?”

Între timp, autoritățile fiscale precum Internal Revenue Service încă nu au de-a face direct cu NFT-urile, dar unii experți susțin că acestea ar putea fi considerate „bunuri de colecție”, adică ar fi supuse impozitului pe câștigurile de capital.

„Este o problemă existențială care se profilează pentru întreaga industrie”, a spus Pratin Vallabhaneni, partener la White & Case, despre regulamentul viitor.

Raportare suplimentară de Eva Szalay și Siddharth Venkataramakrishnan