NFT 如何在 2021 年成为 400 亿美元的市场

2021 年初，只有一小部分加密货币爱好者知道什么是不可替代代币（NFT）。

然而，根据最新数据，到今年年底，NFT 上的花费已接近 410 亿美元，这使得数字艺术品和收藏品市场几乎与全球艺术市场一样有价值。

加密数据公司 Messari 研究分析师梅森·尼斯特罗姆 (Mason Nystrom) 表示：“今年，NFT 市场从一个不到 10 亿美元的市场爆炸性地发展为一个价值数十亿美元的行业。”他补充说，买家争先恐后地寻找与他们的“数字身份”相符的艺术品。

3 月份，艺术家 Beeple 的一幅拼贴画在佳士得拍卖行以 6930 万美元的价格售出，这也是该拍卖行首次进行此类拍卖，NFT 狂热成为主流。 这位艺术家的真名是迈克·温克尔曼(Mike Winkelmann)，他在推特上回应道：“天哪。”

艺术、体育和音乐领域的企业参与者——甚至包括梅拉尼娅·特朗普——迅速开始铸造 NFT，本质上是在区块链上注册的数字所有权证书，以利用炒作并寻找与粉丝联系的新方式。

其他热门产品包括病毒式传播的 NFT 编号集合，包括 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club，它们表示其所有者的俱乐部地位，并被用作社交媒体资料上的头像。

“核心价值仍然是排他性，”尼斯特罗姆说，并指出昂贵的藏品还让买家能够进入聊天平台 Discord 上的封闭渠道，以及聚会和派对。

“它们就像乡村俱乐部一样：进入门槛很高——资本成本——而且你接近高净值人士和其他个人，”他补充道。

加密分析组织 Chainaanalysis 表示，在截至 12 月 15 日的一年中，总共有 409 亿美元投入到通常用于创建 NFT 的以太坊区块链合约中。 如果包括在 Solana 等其他区块链上铸造的 NFT，总数还会更高。

相比之下，根据瑞银和巴塞尔艺术展的数据，去年全球艺术市场价值 501 亿美元。

Chainaanalysis发现，NFT将大量散户投资者引入了加密世界，1万美元以下的小额交易占据了75%以上的市场份额。

但就像加密货币市场一样，它仍然由少数大型参与者或“鲸鱼”主导。

2 月下旬至 11 月期间，36 万 NFT 持有者持有 270 万枚 NFT。 Chainaanalysis 发现，其中约 9%（即 32,400 个钱包）占据了 80% 的市场价值。

对加密货币持怀疑态度的软件工程师斯蒂芬·迪尔(Stephen Diehl)表示，由于加密货币价格的上涨，许多鲸鱼“坐拥数亿美元的加密货币”，“将他们的加密货币变成更多的加密货币”。

其他人则表示，他们以专业经销商和收藏家的身份进入市场。 知名 NFT 投资者 恶作剧 Twitter 表示，该公司于 2017 年初始投资 600 美元，目前拥有价值超过 2000 万美元的 NFT 投资组合。

他们告诉英国《金融时报》，他们投资了多种项目，“其中一些项目的日交易量较高，另一些项目则更具利基吸引力。” 普兰西表示，除了“翻转”利润丰厚的项目外，他们还有“我想保留的某些项目作为长期投资”。

根据区块链分析平台 Nansen 对英国《金融时报》的分析，到目前为止，二级市场上的大多数新 NFT 收藏者尚未收回购买成本，早期收藏者也从 NFT 价格上涨中受益，就像他们交易的加密货币一样。

这个不受监管的领域还受到诈骗、诈骗和市场操纵的困扰，特别是因为在现实世界中即使不是不可能，也很难发现买家和卖家的身份。

Nansen 的分析发现，截至 12 月中旬的 30 天内，CryptoPunk 和 Bored Ape 藏品中存在价值 200 万美元的可疑活动。 例如，由于买家和卖家的错误、税务冲销或其他利用不熟练用户的骗局，一些 NFT 的售价比平均售价低 95%。

研究人员还警告说，当交易者利用交易双方来制造需求的错误印象时，市场可能会因虚假交易而膨胀。

德国 Weng Fine Art 董事总经理 Rüdiger K. Weng 表示：“你可以在公共平台上买卖 NFT，只要抬高价格，就会让人觉得人们对这件作品很感兴趣。”

“这种情况在传统艺术界也会发生，”他说，但他补充说，如果操纵者将一件艺术品交给苏富比拍卖行并试图进行清洗交易，他必须向拍卖行支付 25% 的销售额，这使得这是一项成本高昂的冒险。 他说：“对于 NFT，成本只是其中的一小部分。”他指的是铸造或购买 NFT 所需的交易费用，即汽油费，该费用可能会根据需求而波动。

尽管如此，仍有许多支持者认为市场正在成熟，并且最终将提供一系列功能，例如允许艺术家永久收取版税。

“因为它是软件，你能做什么？” 独立技术分析师、前风险投资家本尼迪克特·埃文斯 (Benedict Evans) 问道。 “这可能是艺术家所有权和随后的二次销售之类的事情，”他说，特别指出了音乐版权方面的早期创新。

所谓的 NFT 的“金融化”已经在一些社区发生——例如，使用 NFT 作为贷款的抵押品，或者将单块的所有权分成更小的部分，即所谓的“碎片化”。

从长远来看，爱好者们希望代币有一天能够为每个元宇宙或充满未来数字化身的虚拟世界中的电子商务提供动力。 在这里，NFT 可以表示虚拟商品的所有权，无论是数字化身的服装还是数字家庭墙壁上的艺术品。 耐克最近宣布收购了一家虚拟鞋业公司，以打造虚拟运动鞋。

无论如何，NFT市场的未来也将取决于监管机构对于自由市场发展的态度。

即使在企业发行人中，也有人担心 NFT 与某些数字投资工具具有相同的特征，因此可能被监管机构视为证券。 Vinson and Elkins 合伙人 Devika Kornbacher 表示，希望发行 NFT 的公司经常会问：“这种 NFT 是否被视为一种金融工具？它是否被视为我们公司的证券？”

与此同时，美国国税局等税务机关尚未直接处理 NFT，但一些专家认为，它们可以被视为“收藏品”，这意味着它们将需要缴纳资本利得税。

White & Case 合伙人 Pratin Vallabhaneni 在谈到即将出台的法规时表示：“这对整个行业来说是一个迫在眉睫的生存问题。”

Eva Szalay 和 Siddharth Venkataramakrishnan 的补充报道