Jak zmieniły się rynki kryptowalut od czasu Terra Crash

Jak zmieniły się rynki kryptowalut od czasu Terra Crash

Minął miesiąc, odkąd algorytmiczna moneta stablecoin Terra firmy UST została oddzielona od dolara amerykańskiego. W tamtym czasie rodzime tokeny Terry LUNA i UST były dziewiątymi i dziesiątymi co do wielkości kryptowalutami pod względem kapitalizacji rynkowej – o łącznej wartości 42 miliardów dolarów. Od tego czasu oba tokeny prawie całkowicie wyparowały, powodując poważne wstrząsy na rynku.

Dominacja Bitcoina rośnie, a większość kryptowalut maleje, ale jeden token giełdowy przełamał trend niedźwiedzi. Chociaż algorytmiczne monety stabilne mogą nie być całkowicie martwe, upadek UST radykalnie zmienił krajobraz monet stabilnych.

Tether (USDT) jest nadal największą monetą typu stablecoin (72,5 miliarda dolarów w porównaniu do 53,9 miliarda dolarów USD Coin), ale w zeszłym miesiącu nastąpił najbardziej znaczący spadek denominowany w dolarach w jej siedmioletniej historii. Podaż USDT spadła o 13% w ciągu ostatniego miesiąca, co stanowi równowartość prawie 11 miliardów dolarów, po tym, jak główni inwestorzy zajmujący się handlem pieniędzmi zgromadzili się, aby wymienić swoje tokeny podczas majowego chaosu na rynku.

„Spadek USDT od czasu upadku UST odzwierciedla względne zaufanie rynku do jego emitenta Tether (z siedzibą na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych) w porównaniu do USDC (wyemitowanego przez amerykańskie Center Consortium, założone przez Circle i Coinbase)” – napisała w maju Genesis Trading raport.

Algorytmiczne monety typu stablecoin, takie jak Magic Internet Money (MIM) i Frax, są również znacznie mniejsze. Całkowita podaż MIM spadła o 87%, podczas gdy Frax spadła o 43% – łącznie 3,6 miliarda dolarów opuściło te dwa protokoły.

Chociaż DAI MakerDAO nie jest ściśle algorytmiczne, od czasu zniesienia kołka UST zrezygnował z 18% swojej podaży – mimo że tak było nadmiernie zabezpieczone w łańcuchu o ponad połowę. W rzeczywistości USDC Circle i BUSD Binance (wyemitowane przez Paxos) to jedyne 12 największych monet stablecoin, które nie straciły udziału w rynku po upadku UST.

Najwyraźniej uczestnicy rynku wolą teraz tokeny zabezpieczone aktywami – po prostu nie Tether (USDT). USDC odnotowało wzrost podaży w obiegu o 5,4 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 11%. BUSD wzrósł o 555 milionów dolarów, około 3%.

Wygląda jednak na to, że niektórzy nadal ufają algorytmicznym monetom typu stablecoin. Zdecentralizowany USD (USDD) firmy TRON, uruchomiony przez założyciela blockchain Justina Suna na kilka dni przed upadkiem UST, przyciągnął w ciągu ostatniego miesiąca 491 milionów dolarów, co oznacza wzrost podaży o 230%.

Posiadacze USDD mogli zablokować swoje tokeny na platformie pożyczkowej JustLend, aby uzyskać dwucyfrowe zwroty przez cały miesiąc, co okazało się dobrodziejstwem dla ceny TRX. Kapitalizacja rynkowa USDD wynosi obecnie 703 miliony dolarów, co czyni ją 10. co do wielkości monetą typu stablecoin za Neutrino USD firmy Waves i wyprzedzającą inwestycję Paxos zabezpieczoną złotem PAXG.

Według Genesis: „Jury nie rozstrzygnęły, czy upadek UST okaże się dowodem na to, że algorytmiczne monety typu stablecoin to błędna koncepcja, czy też inne decyzje projektowe mogą zakończyć się sukcesem w przyszłości”.

„Wydarzenie podkreśliło znaczenie zrozumienia niuansów w tej przestrzeni oraz faktu, że nie wszystkie monety stablecoin są sobie równe.”

Niemniej jednak w momencie usunięcia powiązania z UST łączna podaż 12 największych monet typu stablecoin – z wyłączeniem samego UST – spadła o 9 miliardów dolarów.

LEO firmy Bitfinex, najbardziej odporny kryptowaluta

Według danych cenowych sprawdzonych przez Blockworks, token Unus Sud Leo (LEO) firmy Bitfinex znalazł się na liście 100 najlepszych tokenów (z wyłączeniem monet stabilnych i tokenów opakowanych) pod względem wartości rynkowej – był to jedyny token, który wzrósł na wartości w ciągu miesiąca, aczkolwiek o pół procent.

Bitfinex zebrał 1 miliard USDT w 10 dni dzięki sprzedaży prywatnych tokenów LEO w maju 2019 r. Pomysł polegał na zrekompensowaniu 850 milionów dolarów straconych po napadzie władz na zewnętrzny procesor płatności giełdy, Crypto Capital Corp.

Bitfinex odkupuje LEO i spala go, aby zrekompensować inwestorom, którzy przyczynili się do sprzedaży, podczas gdy zwykli użytkownicy Bitfinex otrzymują zniżki od opłat za trzymanie LEO na swoich kontach. Firma zobowiązała się docelowo spalić cały miliard tokenów LEO, z czego spaliła już około 6,5% podaży.

Tokeny giełdy kryptowalut osiągnęły w maju lepsze wyniki niż większość rynku. Wiele z nich ma podobne mechanizmy spalania jak LEO, aby nagradzać posiadaczy. Natywny token KuCoin KCS był trzecim najlepiej radzącym sobie 100 najpopularniejszych aktywów kryptograficznych po Terra, spadając zaledwie o 3,5%. Jednak FTT FTX i BNB Binance nie były tak gorące – oba spadły o 20%.

Cena LEO podwoiła się na początku tego roku, kiedy władze USA ogłosiły, że przejęły Bitcoiny o wartości 3,5 miliarda dolarów skradzione z giełdy w 2016 roku. Bitfinex ogłosił, że wykorzysta co najmniej 80% odzyskanych środków netto na odkup i spalenie tokenów LEO w ciągu 18 miesięcy od daty odzyskania.

Rzecznik Bitfinex powiedział, że wyniki Blockworks LEO należy postrzegać jako miarę zaufania klientów do platformy.

„Zaczęliśmy również dostrzegać, jaka może być korelacja między wynikami LEO a perspektywami otrzymania przez Bitfinex skradzionych Bitcoinów skonfiskowanych przez władze USA na początku tego roku” – stwierdzili.

Inne 100 najlepszych tokenów radzących sobie stosunkowo dobrze po Terra to TRX (spadek o 3,5%) i Monero (spadek o 9%). Bitcoin zajął piąte miejsce, spadając o 14% z prawie 35 500 dolarów do 30 400 dolarów. BTC jest obecnie ograniczony zakresem, bez wyraźnego impetu.

Z drugiej strony, eter spadł o 30% w ciągu miesiąca – mniej więcej średnio dla 100 najlepszych. Dominacja Bitcoina wzrosła o prawie 15% i obecnie stanowi prawie połowę rynku aktywów cyfrowych, podczas gdy dominacja Etheru spadła o prawie 9% do nieco poniżej 18%. .

W środę druga co do wielkości kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej zrobiła poważny krok w kierunku planowanej fuzji, gdy jej sieć testowa Ropsten pomyślnie przeszła na dowód stawki.

Jeśli chodzi o przegranych, oprócz LUNY, najbardziej ucierpiały natywne cyfrowe aktywa protokołu pożyczkowego Anchor zasilanego przez Terra, ze spadkiem o 91%. Tokeny dla platformy pożyczkowej Convex Finance i blockchain prywatności Secret Network spadły odpowiednio o 66% i 62%, podczas gdy projekt „przejdź do zysku” StepN spadł o 60%.

Alternatywne sieci Oasis i Avalanche straciły po 55%, token zarządzania DeFi Yearn stracił 54% swojej wartości, podczas gdy projekt Metaverse ApeCoin i aktywa warstwy pierwszej NEAR, MINA i Solana spadły o połowę.

Podczas gdy rynki kryptowalut spadły przed kwietniowym zwolnieniem UST, wszystkie aktywa cyfrowe są warte o 20% mniej od czasu upadku stablecoina, co oznacza utratę wartości o 336,6 miliarda dolarów.

. .

Post Jak zmieniły się rynki kryptowalut od czasu Terra Crash nie jest poradą finansową.