¿Un nuevo grupo de préstamos para mineros criptográficos atraerá prestatarios?

¿Un nuevo grupo de préstamos para mineros criptográficos atraerá prestatarios?

Los mineros de Bitcoin que buscan capital tienen una nueva opción, pero aún está por verse si las condiciones serán atractivas para los prestatarios.

Las instituciones que buscan otorgar préstamos a los mineros de Bitcoin ahora pueden ganar entre un 15% y un 20% anual a través de un grupo de préstamos lanzado por Icebreaker Finance a través del mercado de préstamos DeFi de Maple Finance, dijeron las compañías el martes.

Los fondos de Maple anteriores, que apuntan a diferentes perfiles de riesgo y plazos más cortos, prestan a tasas de interés entre el 8% y el 12%, dijo a Blockworks Sid Powell, director ejecutivo de Maple Finance. Las tasas de interés más altas reflejan la reciente contracción del crédito, los préstamos a más largo plazo y el riesgo general en la minería.

Los préstamos del fondo común, con una capacidad inicial de 300 millones de dólares, tienen un vencimiento de 12 a 18 meses y están garantizados por activos como activos mineros, transformadores de energía y activos digitales.

La configuración está dirigida a inversores de crédito institucionales y asignadores de capital como prestamistas, incluidos individuos de alto patrimonio, fondos de activos digitales y fondos de crédito tradicionales.

"Estamos descubriendo que este tipo de inversores se sienten atraídos por los fuertes rendimientos ajustados al riesgo de una inversión que todavía se considera algo esotérica", dijo Powell.

Maple ha generado casi 1.800 millones de dólares en préstamos desde que lanzó su primer grupo en mayo de 2021. La empresa de criptoinversión Maven 11 lanzó un grupo de préstamos institucionales de 40 millones de dólares a través de Maple el mes pasado.

¿Una buena opción para los mineros?

Los prestatarios previstos son empresas medianas de infraestructura de activos digitales y minería de Bitcoin en América del Norte, Canadá y Australia que tienen "una gestión de tesorería eficaz y estrategias energéticas prudentes", dijo Maple en un comunicado.

"Esperamos que esto sea atractivo para los prestatarios de primera línea públicos y privados, ya que su excelente eficiencia operativa y su bajo apalancamiento les permiten desplegar capital marginal de maneras atractivas, ya sea agregando capacidad o reduciendo la volatilidad de los ingresos a través de acuerdos de compra de energía con garantía adicional", dijo a Blockworks Glyn Jones, director ejecutivo de Icebreaker Finance.

Pero las condiciones para los mineros parecen ser "bastante onerosas", según Chase White, analista senior de investigación y políticas de Compass Point Research and Trading.

"Creo que el tipo de minero que aceptaría esta oferta es más bien un minero que necesita capital para mantener el barco a flote a toda costa, que no es lo que el grupo parece estar buscando", dijo White a Blockworks.

Las tasas de interés del 15% al ​​20% sobre los pagos mensuales se encuentran en el extremo superior de acuerdos similares, añadió White.

Argo Blockchain, por ejemplo, firmó en mayo un acuerdo de financiación respaldado por activos por valor de 70,6 millones de dólares con NYDIG, con vencimiento a 24 meses y una tasa de interés del 12%.

“"Si un minero ya está escalado y tiene una gran cantidad de [bitcoin] en su balance, de modo que usa deuda solo para financiar el crecimiento futuro y tiene suficientes ingresos continuos para pagar los pagos mensuales de capital e intereses, creo que podría lograr una tasa de interés más baja y un período de recuperación más largo", dijo White.

Sin embargo, Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, dijo que el acceso de los mineros al capital se ha visto restringido en medio de la desaceleración del mercado.

"Los mercados de capital de capital público están en gran medida cerrados a los mineros de Bitcoin, por lo que esperamos que los grupos descentralizados como Maple ganen algo de tracción a pesar de las altas tasas de interés de los mineros que buscan llegar al próximo halving", dijo Sigel.

Algunos mineros que necesitan efectivo recientemente han recurrido a vender sus tenencias o utilizar Bitcoin como garantía para préstamos.

El director ejecutivo de Hut 8 Mining, Jaime Leverton, dijo durante un panel en la Cumbre de Activos Digitales de Blockworks que espera que más empresas utilicen pilas de BTC como garantía en el futuro.

"Los mercados de bonos respaldados por infraestructura se han vuelto muy, muy ajustados y las tasas de interés se han vuelto muy altas, por lo que ciertamente hemos visto menos actividad en ese espacio de deuda de infraestructura", agregó. "Desde la perspectiva del mercado de valores, realmente vemos que [las ofertas en el mercado] son ​​el vehículo elegido por los mineros que tienen esta oportunidad".

Hive Blockchain Technologies cerró uno Acuerdo de oferta de acciones en el mercado A principios de este mes venderá hasta 100 millones de dólares en acciones de la empresa para ampliar sus capacidades de minería de Bitcoin.

El director ejecutivo de Hive, Frank Holmes, dijo a Blockworks la semana pasada que la compañía hizo esto para capitalizar posibles grandes oportunidades de compra en el mercado bajista.

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La publicación ¿Un nuevo grupo de préstamos para mineros criptográficos atraerá a los prestatarios? No es un consejo financiero.