Zal een nieuwe kredietpool voor cryptominers kredietnemers aantrekken?

Zal een nieuwe kredietpool voor cryptominers kredietnemers aantrekken?

Bitcoin-mijnwerkers die op zoek zijn naar kapitaal hebben een nieuwe optie, maar of de voorwaarden aantrekkelijk zullen zijn voor kredietnemers valt nog te bezien.

Instellingen die willen lenen aan Bitcoin-mijnwerkers kunnen nu jaarlijks tussen de 15% en 20% verdienen via een kredietpool die door Icebreaker Finance is gelanceerd via de DeFi-leningenmarkt van Maple Finance, zeiden de bedrijven dinsdag.

Eerdere Maple-pools – die zich richten op verschillende risicoprofielen en kortere looptijden – lenen tegen rentetarieven tussen 8% en 12%, vertelde Sid Powell, CEO van Maple Finance, aan Blockworks. De hogere rentetarieven weerspiegelen de recente kredietkrimp, leningen op langere termijn en het algemene risico in de mijnbouw.

De leningen in de pool – met een initiële capaciteit van $300 miljoen – hebben een looptijd van 12 tot 18 maanden en worden gedekt door activa zoals mijnbouwactiva, stroomtransformatoren en digitale activa.

De opzet is gericht op institutionele kredietinvesteerders en kapitaaltoewijzers als kredietverstrekkers, waaronder vermogende particulieren, digitale activafondsen en traditionele kredietfondsen.

“We merken dat dit soort beleggers zich aangetrokken voelen tot de sterke, voor risico gecorrigeerde rendementen van een belegging die nog steeds als enigszins esoterisch wordt beschouwd”, aldus Powell.

Maple heeft bijna $1,8 miljard aan leningen verstrekt sinds de lancering van zijn eerste pool in mei 2021. Crypto-investeringsmaatschappij Maven 11 lanceerde vorige maand via Maple een institutionele leningpool van $40 miljoen.

Een goede optie voor mijnwerkers?

De beoogde leners zijn middelgrote Bitcoin-mijnbouw- en digitale activa-infrastructuurbedrijven in Noord-Amerika, Canada en Australië die “effectief treasury management en prudente energiestrategieën” hebben, zei Maple in een verklaring.

“We verwachten dat dit aantrekkelijk zal zijn voor publieke en private blue chip-leners, omdat hun uitstekende operationele efficiëntie en lage leverage hen in staat stellen marginaal kapitaal op aantrekkelijke manieren in te zetten – of het nu gaat om het toevoegen van capaciteit of het verminderen van de inkomstenvolatiliteit door aanvullende stroomafnameovereenkomsten met onderpand,” vertelde Glyn Jones, CEO van Icebreaker Finance, aan Blockworks.

Maar de omstandigheden voor mijnwerkers lijken “behoorlijk zwaar” te zijn, aldus Chase White, een senior onderzoeks- en beleidsanalist voor Compass Point Research and Trading.

“Ik denk dat het type mijnwerker dat op dit aanbod ingaat meer een mijnwerker is die kapitaal nodig heeft om het schip koste wat het kost drijvend te houden, en dat is niet waar de pool naar op zoek lijkt te zijn”, vertelde White aan Blockworks.

Rentetarieven van 15% tot 20% op maandelijkse aflossingen liggen aan de bovenkant van vergelijkbare regelingen, voegde White eraan toe.

Argo Blockchain tekende bijvoorbeeld in mei een door activa gedekte financieringsovereenkomst ter waarde van $70,6 miljoen met NYDIG, die binnen 24 maanden afloopt tegen een rentetarief van 12%.

““Als een mijnwerker al groot is en een grote hoeveelheid Bitcoin op zijn balans heeft staan, zodat hij alleen schulden gebruikt om toekomstige groei te financieren en voldoende lopende inkomsten heeft om maandelijkse hoofdsom- en rentebetalingen te betalen, denk ik dat hij een lagere rente en een langere terugverdientijd kan bereiken”, aldus White.

Matthew Sigel, hoofd onderzoek naar digitale activa bij VanEck, zei echter dat de toegang tot kapitaal voor mijnwerkers beperkt is tijdens de marktdaling.

“Publieke aandelenkapitaalmarkten zijn grotendeels gesloten voor Bitcoin-mijnwerkers, dus we verwachten dat gedecentraliseerde pools zoals Maple enige grip zullen krijgen, ondanks de hoge rentetarieven van mijnwerkers die de volgende halving willen halen”, aldus Sigel.

Sommige mijnwerkers die contant geld nodig hebben, zijn onlangs overgegaan tot het verkopen van hun bezittingen of het gebruiken van Bitcoin als onderpand voor leningen.

Jaime Leverton, CEO van Hut 8 Mining, zei tijdens een panel op de Digital Asset Summit van Blockworks dat ze verwacht dat meer bedrijven in de toekomst BTC-stacks als onderpand zullen gebruiken.

“De door de infrastructuur ondersteunde obligatiemarkten zijn zeer, zeer krap geworden en de rentetarieven zijn zeer hoog geworden, dus we hebben zeker minder activiteit gezien op het gebied van infrastructuurschulden,” voegde ze eraan toe. “Vanuit het perspectief van de aandelenmarkt zien we [aan-de-marktaanbiedingen] echt als het voertuig bij uitstek voor mijnwerkers die deze mogelijkheid hebben.”

Hive Blockchain Technologies heeft er één gesloten Overeenkomst voor het aanbieden van aandelen op de markt Eerder deze maand zou het bedrijf voor 100 miljoen dollar aan bedrijfsaandelen verkopen om zijn Bitcoin-miningmogelijkheden uit te breiden.

Hive-CEO Frank Holmes vertelde Blockworks vorige week dat het bedrijf dit deed om te profiteren van potentiële grote koopmogelijkheden in de bearish markt.

. .

Het bericht Zal een nieuwe leningpool voor cryptominers leners aantrekken? is geen financieel advies.