Kommer en ny utlåningspool för kryptogruvarbetare att locka låntagare?

Kommer en ny utlåningspool för kryptogruvarbetare att locka låntagare?

Bitcoin-gruvarbetare som letar efter kapital har ett nytt alternativ – men om villkoren kommer att vara attraktiva för låntagare återstår att se.

Institutioner som vill låna ut till Bitcoin-gruvarbetare kan nu tjäna mellan 15 % och 20 % årligen genom en utlåningspool som lanserats av Icebreaker Finance genom Maple Finances DeFi-lånemarknad, sade företagen på tisdagen.

Tidigare Maple-pooler – som riktar sig till olika riskprofiler och kortare löptider – lånar ut till räntor mellan 8 % och 12 %, säger Sid Powell, vd för Maple Finance, till Blockworks. De högre räntorna återspeglar den senaste tidens kreditnedgång, långfristiga lån och den totala risken inom gruvdrift.

Lånen i poolen – med en initial kapacitet på 300 miljoner dollar – har en löptid på 12 till 18 månader och är säkrade av tillgångar som gruvtillgångar, krafttransformatorer och digitala tillgångar.

Upplägget riktar sig till institutionella kreditinvesterare och kapitalallokatorer som långivare, inklusive förmögna individer, digitala tillgångsfonder och traditionella kreditfonder.

"Vi upptäcker att dessa typer av investerare attraheras av den starka riskjusterade avkastningen av en investering som fortfarande ses som något esoterisk," sa Powell.

Maple har fått nästan 1,8 miljarder dollar i lån sedan lanseringen av sin första pool i maj 2021. Kryptoinvesteringsföretaget Maven 11 lanserade en institutionell lånepool på 40 miljoner dollar genom Maple förra månaden.

Ett bra alternativ för gruvarbetare?

De avsedda låntagarna är medelstora Bitcoin-gruvor och infrastrukturföretag för digitala tillgångar i Nordamerika, Kanada och Australien som har "effektiv finansförvaltning och försiktiga energistrategier", sa Maple i ett uttalande.

"Vi förväntar oss att detta kommer att vara attraktivt för offentliga och privata "blue-chip"-låntagare eftersom deras utmärkta operativa effektivitet och låga hävstång tillåter dem att distribuera marginellt kapital på attraktiva sätt – oavsett om de lägger till kapacitet eller minskar intäktsvolatiliteten genom ytterligare avtal om köp av elkraft, säger Glyn Jones, vd för Icebreaker Finance, till Blockworks.

Men villkoren för gruvarbetare verkar vara "ganska betungande", enligt Chase White, en senior forsknings- och policyanalytiker för Compass Point Research and Trading.

"Jag tror att den typ av gruvarbetare som skulle ta det här erbjudandet är mer av en gruvarbetare som behöver kapital för att hålla fartyget flytande till varje pris, vilket inte är vad poolen verkar leta efter," sa White till Blockworks.

Räntor på 15% till 20% på månatliga återbetalningar ligger i den högre delen av liknande arrangemang, tillade White.

Argo Blockchain, till exempel, undertecknade ett finansieringsavtal med tillgångsstödda 70,6 miljoner dollar med NYDIG i maj, som förfaller om 24 månader till en ränta på 12%.

""Om en gruvarbetare redan är skalad och har en stor mängd [bitcoin] på sin balansräkning så att den bara använder skulder för att finansiera framtida tillväxt och har tillräckligt med pågående intäkter för att betala månatliga kapital- och räntebetalningar, tror jag att den skulle kunna uppnå en lägre ränta och en längre återbetalningstid," sa White.

Matthew Sigel, chef för forskning om digitala tillgångar på VanEck, sa dock att tillgången till kapital för gruvarbetare har begränsats under nedgången på marknaden.

"Offentliga aktiekapitalmarknader är i stort sett stängda för Bitcoin-gruvarbetare, så vi förväntar oss att decentraliserade pooler som Maple kommer att få dragkraft trots höga räntor från gruvarbetare som vill ta sig till nästa halvering," sa Sigel.

Vissa gruvarbetare i behov av kontanter har nyligen vänt sig till att sälja sina innehav eller använda Bitcoin som säkerhet för lån.

Hut 8 Mining CEO Jaime Leverton sa under en panel på Blockworks Digital Asset Summit att hon förväntar sig att fler företag kommer att använda BTC-stackar som säkerhet i framtiden.

"De infrastrukturstödda obligationsmarknaderna har blivit väldigt, väldigt snäva och räntorna har blivit mycket höga, så vi har verkligen sett mindre aktivitet i det infrastrukturskuldutrymmet", tillade hon. "Ur ett aktiemarknadsperspektiv ser vi verkligen att [at-the-market-erbjudanden] är det bästa valet för gruvarbetare som har denna möjlighet."

Hive Blockchain Technologies stängde en Aktieerbjudande på marknaden Tidigare denna månad för att sälja företagsaktier för upp till 100 miljoner dollar för att utöka sina Bitcoin-brytningsmöjligheter.

Hives vd Frank Holmes berättade för Blockworks förra veckan att företaget gjorde detta för att dra nytta av potentiella stora köpmöjligheter på den baisseartade marknaden.

. .

Inlägget Kommer en ny lånepool för kryptogruvarbetare att locka låntagare? är inte finansiell rådgivning.